小摩：阿里巴巴(09988)股價(jià)上行空間具吸引力 上季度經(jīng)調(diào)整EBITA或升48%至235億元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，阿里巴巴-SW(09988)自宣布組織重組以來(lái)，股價(jià)累升19%。該行認(rèn)為，該公告成為投資界重新審視集團(tuán)目標(biāo)價(jià)及估值的催化劑。因此其股價(jià)驅(qū)動(dòng)因素將轉(zhuǎn)向盈利修正和子公司集團(tuán)和公司的市值調(diào)整事件。另預(yù)計(jì)公司2023財(cái)年第四財(cái)季(截至今年3月底止季度)總收入將同比增長(zhǎng)2%至2080億元;經(jīng)調(diào)整EBITA增48%至235億元。

該行表示，在評(píng)估阿里巴巴股價(jià)驅(qū)動(dòng)因素后，認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)具有令人吸引的上行空間，因?yàn)殡S著投資者重新審視估值，多重評(píng)級(jí)的空間明顯高于盈利可令人驚喜，而最近有關(guān)物流子公司菜鳥香港IPO的消息表明，這些按市值計(jì)價(jià)的事件的發(fā)展或比投資者預(yù)期的更快。此外，進(jìn)入今年3月財(cái)季，集團(tuán)收入可能略低于投資者預(yù)期，但盈利可能會(huì)出乎市場(chǎng)意料，又預(yù)計(jì)管理層會(huì)對(duì)今年6月的收入前景發(fā)表積極評(píng)論，這或會(huì)在更精簡(jiǎn)的成本結(jié)構(gòu)的支持下引發(fā)積極的盈利修正。