高盛：維持頤海國際(01579)“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至25.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，基于去年業(yè)績超預(yù)期以及管理層言論，將頤海國際(01579)2023至2025年的盈利預(yù)測上調(diào)7%至11%，公司的產(chǎn)品組合改善、火鍋調(diào)味料的收入貢獻增加，與銷售費用率下降。另估計公司今年上半年的銷售及純利分別增長14%及22%。對其目標(biāo)價由21.6港元上調(diào)至25.6港元，維持“買入”評級。

報告指出，頤海國際管理層預(yù)計今年收入雙位數(shù)增長，跑贏行業(yè)，公司將繼續(xù)專注于發(fā)布新產(chǎn)品、低線城市滲透和改善供應(yīng)鏈。對于第三方銷售，管理層預(yù)計火鍋調(diào)味料業(yè)務(wù)仍是公司主要收入來源，而方便速食食品的增長將主要依賴增加新產(chǎn)品。隨著海底撈門店的重新開業(yè)，預(yù)計關(guān)聯(lián)方銷售額將在今年強勁復(fù)蘇，毛利率穩(wěn)健。

此外，該行引述頤海國際管理層預(yù)計今年公司毛利率將有所改善，主要由于成本壓力有所緩解及更佳營銷投資策略，抵銷不利組合的影響。