安信國際：予長城汽車(02333)“買入”評級 目標(biāo)價14.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報告稱，予長城汽車(02333)“買入”評級，預(yù)計2023-25年歸母凈利潤為60/80/100億元，目標(biāo)價14.1港元，距離現(xiàn)價有48%上漲空間。在疫情、物料供應(yīng)緊張和上游原材料漲價等多重外部擾動的影響下，公司2022年全年業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)定增長。另首款搭載Hi4智能四驅(qū)電混技術(shù)的哈弗梟龍與梟龍MAX，將會在4月份正式發(fā)布。

報告中稱，長城汽車要用Hi4智能四驅(qū)電混技術(shù)來角逐新能源主流產(chǎn)品市場。Hi4智能四驅(qū)電混技術(shù)在性能上0-50km/h加速僅2.88秒，車型軸荷分配接近50:50，操控更好，輕松多種工況。兩款混動專用發(fā)動機(jī)擁有最高41.5%的工程熱效率;前驅(qū)動模塊總成傳動效率高達(dá)98%，后驅(qū)動模塊總成系統(tǒng)效率96.5%，通過前后軸雙電機(jī)串并聯(lián)電四驅(qū)全新構(gòu)型，可使整車效能發(fā)揮更優(yōu)。低內(nèi)阻動力電池還具備快充功能，純電續(xù)航100km以上。首款搭載Hi4智能四驅(qū)電混技術(shù)的哈弗梟龍與梟龍MAX，將會在4月份正式發(fā)布。

該行表示，公司為轉(zhuǎn)型做出多方面調(diào)整。在研發(fā)方面，22年公司研發(fā)投入達(dá)到121.8億元，同比增長34%，年末公開專利數(shù)達(dá)到6042份，同比增長63%。組織架構(gòu)方面，已形成“強(qiáng)后臺、大中臺、小前臺”的3.0版本組織架構(gòu)。營銷體系方面，采用雙品牌運營模式整合歐拉和沙龍、魏牌和坦克，強(qiáng)化戰(zhàn)略協(xié)同。哈弗品牌重新梳理燃油產(chǎn)品與新能源產(chǎn)品之間的關(guān)系，搭載Hi4技術(shù)的插電混動產(chǎn)品將單獨使用新的產(chǎn)品序列及銷售網(wǎng)絡(luò)，新能源銷售網(wǎng)絡(luò)命名為哈弗龍網(wǎng)，新車型被定名為哈弗梟龍和哈弗梟龍MAX。海外布局方面，用“ONEGWM”全球品牌行動綱領(lǐng)助力公司整合優(yōu)勢資源，產(chǎn)品陸續(xù)登陸亞洲、歐洲、南美市場。