美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，24家投行預(yù)測(cè)3月非農(nóng)將進(jìn)一步放緩

1. 4月6日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.10%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.03%，納指期貨跌0.19%。

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.34%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.70%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.27%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.22%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲0.25%，報(bào)80.81美元/桶。布倫特原油漲0.38%，報(bào)85.31美元/桶。

市場(chǎng)消息

3月非農(nóng)前瞻：24家投行預(yù)測(cè)增速將進(jìn)一步放緩。北京時(shí)間周五(4月7日)20:30，美國(guó)將公布3月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)和失業(yè)率。周四(4月6日)，包括摩根士丹利在內(nèi)的24家大型投行發(fā)表了對(duì)此次數(shù)據(jù)的前瞻。24家大型投行預(yù)測(cè)顯示，主要投行認(rèn)為3月非農(nóng)增速進(jìn)一步下滑，但投行之間的增幅預(yù)期差距較大。具體而言，美國(guó)3月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增幅料介于20萬-30萬(前值26.5萬)，失業(yè)率料介于3.5%-3.7%(前值3.6%)，平均時(shí)薪年率增幅料介于4.3%-4.4%(前值4.6%)。和前值相比，投行認(rèn)為月非農(nóng)增速，相比之下失業(yè)率和平均時(shí)薪年率和前值。若數(shù)據(jù)顯示月非農(nóng)增幅真如投行預(yù)測(cè)那樣下滑，黃金有望獲得支撐。

美國(guó)銀行擠兌潮尚未了!巴克萊：最安全貨幣基金還將吸金1.5萬億美元。資金涌入最安全的貨幣市場(chǎng)共同基金的浪潮才剛剛開始，在接下來一年還將有多達(dá)1.5萬億美元的資金進(jìn)入這一領(lǐng)域。自銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)以來，只投資于國(guó)庫券和回購協(xié)議等幾乎沒有信用風(fēng)險(xiǎn)的證券的純政府貨幣基金已經(jīng)瘋狂膨脹。巴克萊表示，隨著投資者尋求更高收益率和更安全的投資，資金繼續(xù)從銀行流出，并從購買高風(fēng)險(xiǎn)債券的優(yōu)質(zhì)基金流出，只會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)這一趨勢(shì)。由于對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂令全球市場(chǎng)不安，同時(shí)誘人的利率吸引著投資者，所有貨幣市場(chǎng)基金的資金量上月攀升至新高。據(jù)悉，貨幣基金的現(xiàn)金儲(chǔ)備在三周內(nèi)增加了約3040億美元，截至3月29日，總資產(chǎn)達(dá)到5.2萬億美元。

庫存過剩也是罪?儲(chǔ)存成本或繼續(xù)推高美國(guó)通脹壓力。一項(xiàng)最新的供應(yīng)鏈調(diào)查顯示，略超過三分之一(36%)的受訪者表示，他們預(yù)計(jì)庫存將在今年下半年恢復(fù)正常。同樣有三分之一的受訪者認(rèn)為庫存過剩將持續(xù)到2024年，其中，21%的受訪者預(yù)計(jì)庫存將在2024年上半年恢復(fù)正常，另有15%的受訪者預(yù)計(jì)庫存會(huì)在2024年下半年恢復(fù)正常。然而，庫存管理的不確定性仍很大，近四分之一(23%)的受訪者表示，他們不確定庫存過剩的問題何時(shí)才能恢復(fù)。另有6%的受訪者預(yù)計(jì)庫存過剩這一問題要等到2025年或之后才能恢復(fù)正常。據(jù)悉，共有90名物流經(jīng)理參與了上述調(diào)查，他們提供有關(guān)當(dāng)前庫存和面臨的最大通脹壓力的信息，而這些壓力通常會(huì)傳遞給消費(fèi)者。

經(jīng)濟(jì)不詳征兆報(bào)警：十年期美債收益率升至3.54%創(chuàng)年內(nèi)新低，曲線倒掛數(shù)十年最大。美債收益率周三進(jìn)一步下跌?；鶞?zhǔn)十年期美債收益率下跌8個(gè)基點(diǎn)至3.26%，為去年9月中旬以來的最低水平;短期美債收益率跌幅更大，兩年期美債收益率最深跌19個(gè)基點(diǎn)至3.65%，同樣接近去年9月以來新低。十年期美債收益率周一曾升至3.54%，原因是油價(jià)的飆升引發(fā)了通脹擔(dān)憂。而當(dāng)前，十年期美債收益率跌破了銀行業(yè)危機(jī)后創(chuàng)下的年內(nèi)低點(diǎn)，較三個(gè)月期美債收益率低150個(gè)基點(diǎn)，這是數(shù)十年來最大的倒掛幅度，從歷史上看是一個(gè)可靠的衰退信號(hào)。包括布拉德、庫克和梅斯特在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)官員本周都表示，通脹仍高得不可接受。

美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)鴿預(yù)期提振新興市場(chǎng)債市，印尼債券獲全球搶購。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向鴿派立場(chǎng)的預(yù)期日益增長(zhǎng)，正提振亞洲各地的債券，其中印尼債市收益最大。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息和美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能衰退的押注不斷增加，促使全球基金在上季度搶購了35億美元的印尼債券，為四年來最高水平。投資者購買印尼盾債券還有其他原因，包括通脹放緩，以及有跡象顯示當(dāng)?shù)卣咧贫ㄕ咭呀?jīng)完成了自己的緊縮周期。數(shù)據(jù)顯示，印尼債券今年的回報(bào)率已經(jīng)達(dá)到7.3%，是亞洲新興市場(chǎng)中表現(xiàn)最好的國(guó)家之一，僅次于菲律賓。更廣泛的亞洲主權(quán)債務(wù)指數(shù)僅上漲了1.9%。

個(gè)股消息

三星電子(SSNLF.US)將交出14年最差業(yè)績(jī)：Q1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)或暴跌90%。三星電子即將公布至少自全球金融危機(jī)以來的最低單季利潤(rùn)，原因是科技產(chǎn)品需求大幅放緩，導(dǎo)致其半導(dǎo)體部門出現(xiàn)虧損。該公司將于周五公布一季度初步業(yè)績(jī)。分析師預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將暴跌約90%，至1.45萬億韓元(合11億美元)，為2009年以來的最低利潤(rùn)。還有一些分析師預(yù)計(jì)三星的利潤(rùn)低于1萬億韓元，甚至在某些情況下僅略高于盈虧平衡水平。雖然半導(dǎo)體行業(yè)以繁榮和蕭條的周期而聞名，但在新冠疫情時(shí)代，該行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)歷史性周期。這使得規(guī)模達(dá)1600億美元的存儲(chǔ)芯片行業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的供需失衡。作為存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域最大的廠商，三星半導(dǎo)體部門預(yù)計(jì)將虧損約27億美元。

數(shù)十億美元投資打水漂?傳?？松梨?XOM.US)已放棄巴西深海采油項(xiàng)目。媒體援引知情人士的消息稱，?？松梨诜艞壛嗽诎臀鞯囊豁?xiàng)大型石油勘探活動(dòng)。據(jù)悉，自2017年以來，?？松梨谝言诎臀鞯拇笮蜕詈２捎晚?xiàng)目投入了數(shù)十億美元，但最終的一系列采油結(jié)果都令人失望。據(jù)知情人士透露，2021年，?？松梨谠诎臀鞯膬蓚€(gè)盆地Campos和Santos兩次鉆井，去年在巴西Sergipe-Alagoas盆地第三次鉆井，均未能找到有足夠商業(yè)價(jià)值的石油。知情人士表示，在去年第三次鉆井未能找到具有商業(yè)價(jià)值的原油之后，埃克森美孚已經(jīng)將為巴西上述項(xiàng)目工作的地質(zhì)學(xué)家和工程師轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家，包括圭亞那、安哥拉和加拿大。

谷歌(GOOG.US)和亞馬遜(AMZN.US)在歐洲的裁員陷入僵局。在宣布了史上規(guī)模最大的幾輪裁員后，美國(guó)大型科技公司現(xiàn)在正意識(shí)到，在歐洲裁員有多么困難。知情人士透露，在法國(guó)，谷歌目前正在談判通過自愿離職來減少員工人數(shù)，并提供遣散費(fèi)，希望足夠慷慨，讓員工離開。一名知情人士稱，亞馬遜曾試圖以高達(dá)一年的薪酬來讓那里的一些高級(jí)管理人員辭職，并允許離職的員工休假，這樣他們的股票就可以被授予，并作為獎(jiǎng)金發(fā)放。據(jù)一位知情人士透露，在法國(guó)和德國(guó)，谷歌目前都在與勞資委員會(huì)進(jìn)行談判。勞資委員會(huì)是公司特有的團(tuán)體，由其選出的員工代表與管理層就勞動(dòng)力問題進(jìn)行談判。法國(guó)和德國(guó)的勞動(dòng)法是歐盟最嚴(yán)格的勞動(dòng)法之一。

好市多(COST.US)3月美國(guó)可比銷售額增速降至近三年來新低。好市多周三在一份聲明中表示，剔除汽油價(jià)格變化的影響后，3月份該公司的美國(guó)可比銷售額僅勉強(qiáng)增長(zhǎng)0.9%，這是自2020年4月以來最小增幅。受此消息影響，好市多這種不溫不火的表現(xiàn)凸顯出該公司長(zhǎng)期的銷售熱潮最終正在消退的風(fēng)險(xiǎn)。這也是該關(guān)鍵月度銷售指標(biāo)連續(xù)第二次放緩，同時(shí)令人們對(duì)美國(guó)消費(fèi)現(xiàn)狀產(chǎn)生懷疑。此外，美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟的另一個(gè)跡象是，同一天公布的數(shù)據(jù)顯示，3月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)降至51.2的三個(gè)月新低，低于預(yù)期的54.6和前值55.1，衡量新訂單、商業(yè)活動(dòng)和就業(yè)的指標(biāo)均下降。

殼牌(SHEL.US)預(yù)計(jì)Q1 LNG產(chǎn)量將高于上一季度。歐洲能源巨頭殼牌周四表示，預(yù)計(jì)今年第一季度公司的液化天然氣(LNG)產(chǎn)量將有所增加，液化天然氣交易帶來的利潤(rùn)也將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。殼牌的澳大利亞工廠于去年停產(chǎn)之后，去年液化天然氣產(chǎn)量不如預(yù)期般強(qiáng)勁。據(jù)了解，殼牌去年實(shí)現(xiàn)高達(dá)400億美元的創(chuàng)紀(jì)錄利潤(rùn)水平，該公司在5月4日公布業(yè)績(jī)之前的更新中表示，預(yù)計(jì)第一季度液化天然氣產(chǎn)量為700 - 740萬噸，高于上一季度的680萬噸。這家全球最大規(guī)模的能源零售商還表示，其石油產(chǎn)品部門也可能通過“顯著提高”的產(chǎn)品交易業(yè)績(jī)來提振總體收益。殼牌預(yù)計(jì)2023年Q1煉油產(chǎn)能利用率將達(dá)到89%-93%，相比之下上一季度(2022 Q4)則為90%。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間20:30：美國(guó)截至3月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬)、加拿大3月失業(yè)率(%)。

次日北京時(shí)間凌晨01:00：美國(guó)截至4月7日當(dāng)周全美鉆井總數(shù)(口)。

北京時(shí)間22:00：2025年FOMC票委、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德就美國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣政策發(fā)表講話。

業(yè)績(jī)預(yù)告

周五早間：格林酒店(GHG.US)