大和：維持昆侖能源(00135)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持昆侖能源(00135)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，上調(diào)今明年每股盈利預(yù)測(cè)5.3%至6%，基于假設(shè)城市氣體及液化天然氣處理業(yè)務(wù)高毛利率，以及液化天然氣儲(chǔ)存業(yè)務(wù)的高利用率，但目標(biāo)價(jià)由7.2港元降至7港元?；谟蛢r(jià)下跌及每股派息遜于預(yù)期，市場對(duì)昆侖能源看法轉(zhuǎn)差。

該行指出，昆侖能源在分析員會(huì)議中提及未來數(shù)年為重要發(fā)展機(jī)遇期，今年資本開支在扣除并購后達(dá)56.9億元人民幣，同比升25%，并預(yù)計(jì)城市氣體業(yè)務(wù)在今年的并購機(jī)會(huì)增加。公司也確認(rèn)核心凈利潤25%至35%的派息比率。此外，大和相信其將維持派息率至目標(biāo)區(qū)間上限，但資源將被優(yōu)先用在未來資本開支多于增加派息，并會(huì)通過每股盈利上升增加派息，多于把派息比率調(diào)高至逾40%。