大和：上調(diào)中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)升至8.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，將中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)評(píng)級(jí)由“持有”上調(diào)至“跑贏大市”，由于略勝于預(yù)期的CoR，上調(diào)2023-24財(cái)年凈利潤(rùn)5%至6%，目標(biāo)價(jià)由7.4港元升至8.2港元。公司車(chē)險(xiǎn)的綜合成本率(CoR)同比穩(wěn)定，非車(chē)險(xiǎn)CoR目標(biāo)為少于100%。

該行表示，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)目標(biāo)是今年汽車(chē)保險(xiǎn)CoR少于97%。管理層在其內(nèi)部測(cè)試下指引，車(chē)險(xiǎn)不釋放準(zhǔn)備金，是因?yàn)榧瘓F(tuán)認(rèn)為，由于旅行活動(dòng)或同比增加而導(dǎo)致索賠增加，反欺詐和索賠管理導(dǎo)致的索賠減少將抵銷約1個(gè)百分點(diǎn)的同比增長(zhǎng)。另表示年初至今索賠頻率已恢復(fù)到正常年份水平。該行認(rèn)為新車(chē)銷量是影響其保費(fèi)增長(zhǎng)的更重要因素。