裁員有望提振利潤(rùn)率 大摩將亞馬遜(AMZN.US)列入“首選股”行列

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在權(quán)衡了電子商務(wù)巨頭亞馬遜(AMZN.US)的相關(guān)裁員措施帶來(lái)的影響后，摩根士丹仍然堅(jiān)持將亞馬遜列入該機(jī)構(gòu)的“首選股”(Top stock pick)行列，并予以該股150美元的目標(biāo)。

大摩分析師Brian Nowak及其團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，最近被解雇的大約九千名員工中，大部分來(lái)自AWS業(yè)務(wù)和亞馬遜的廣告部門，他們預(yù)計(jì)這些領(lǐng)域的員工削減組合將導(dǎo)致“每員工的平均節(jié)省額度”更高，最終將提振亞馬遜的利潤(rùn)率水平。分析師Nowak及其團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，每年額外節(jié)省的22億美元開(kāi)支，將使得亞馬遜2024年的EBIT利潤(rùn)預(yù)期增加至372億美元。

大摩采用EV/EBIT倍數(shù)、部分加總法模型對(duì)亞馬遜進(jìn)行估值測(cè)算。最終，大摩給出的150美元目標(biāo)價(jià)格代表著該股約50%的潛在上漲空間，這也意味著新的2024年EBIT目標(biāo)基準(zhǔn)下的估值倍數(shù)約為39X，而這比長(zhǎng)亞馬遜的長(zhǎng)期性質(zhì)的平均EV/EBIT倍數(shù)低了約30%。

今年迄今，亞馬遜(Amazon)股價(jià)上漲超16%，但仍比52周高點(diǎn)170.83美元低40%以上。