花旗：維持中石化(00386)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持中國(guó)石油化工(00386)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)4港元。撇除上海賽科石油化工有限責(zé)任公司的折舊及處理所得后，去年核心純利約為630億元，遜于預(yù)期。集團(tuán)全年派息35.5分，同比跌逾24%，考慮到經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流疲弱，65%的派息比率符合預(yù)期。

報(bào)告提到，中石化向控股股東中國(guó)石化集團(tuán)，發(fā)行約22.4億股A股，集資120億元人民幣，相當(dāng)于已發(fā)行股份的約1.87%，相信集團(tuán)下游業(yè)務(wù)將隨著國(guó)內(nèi)防控政策優(yōu)化而復(fù)蘇。中石化近期股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)于大市，認(rèn)為已反映國(guó)企改革上的優(yōu)化以及派息預(yù)期，認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)此有所高估。