交易員押注澳大利亞央行將暫停加息？周三CPI數(shù)據(jù)將顛覆這一預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，澳大利亞央行7月會(huì)議的掉期交易現(xiàn)在表明，該行降息的可能性約為50%，該結(jié)果與兩周前大相徑庭，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)澳大利亞央行屆時(shí)會(huì)再次加息。如今，交易員預(yù)計(jì)澳大利亞央行將在下個(gè)月停止加息，然后從7月開(kāi)始降息。

如下圖所示，澳大利亞三年期國(guó)債收益率已跌至低于澳大利亞央行基準(zhǔn)利率逾70個(gè)基點(diǎn)的水平，為10年來(lái)的最高水平，市場(chǎng)押注債券到期時(shí)利率將更低。

隨著美國(guó)和歐洲銀行業(yè)的動(dòng)蕩加劇了人們的猜測(cè)，即各大央行將停止加息周期，以加強(qiáng)金融穩(wěn)定，市場(chǎng)對(duì)寬松政策的押注加速了。上周，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，由于銀行業(yè)動(dòng)蕩，其政策委員曾考慮過(guò)暫停加息，但最終仍選擇再次收緊政策以應(yīng)對(duì)通脹。

對(duì)此，Robeco Group駐新加坡亞洲主權(quán)策略師Philip McNicholas表示："至少在澳大利亞，市場(chǎng)已經(jīng)在推動(dòng)寬松政策的過(guò)程中忘我了，考慮到對(duì)澳大利亞銀行的直接溢出效應(yīng)有限，以及澳大利亞央行只關(guān)注通脹目標(biāo)，似乎很難推斷他們也會(huì)在政策措辭上做出如此激進(jìn)的轉(zhuǎn)變。”

值得一提的是，澳大利亞將于周三公布CPI數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)公布前，據(jù)一份對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查顯示，澳大利亞2月份通脹率可能連續(xù)第四個(gè)月保持在7%以上。相比之下，截至2021年底的五年內(nèi)，該國(guó)平均通脹率僅為1.7%。

對(duì)此，澳大利亞央行行長(zhǎng)Philip Lowe強(qiáng)調(diào)了本周CPI數(shù)據(jù)的重要性，他表示，在決定是否停止緊縮之前，該央行將關(guān)注4項(xiàng)數(shù)據(jù)，其中包括2月份的通脹和零售數(shù)據(jù)。

與此同時(shí)，考慮到美聯(lián)儲(chǔ)上周繼續(xù)推進(jìn)其連續(xù)第九次加息，并對(duì)硅谷銀行和瑞士信貸等銀行的倒閉將危及全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂(yōu)不屑一顧的態(tài)度。

摩根大通資產(chǎn)管理全球市場(chǎng)策略師Kerry Craig表示:"如果美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，我認(rèn)為你絕對(duì)有理由讓澳大利亞央行也這么做。不過(guò)，通脹數(shù)據(jù)不太可能出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性疲弱，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩并不意味著經(jīng)濟(jì)衰退，房地產(chǎn)市場(chǎng)看起來(lái)正在企穩(wěn)，因此澳洲聯(lián)儲(chǔ)很難在這種環(huán)境下暫停行動(dòng)。"

據(jù)了解，在過(guò)去的三次會(huì)議中，澳大利亞央行如何將其前瞻性指導(dǎo)從鴿派轉(zhuǎn)向鷹派，然后又回到鴿派，可以看出澳大利亞央行面臨的不確定性日益增加?？紤]到所有因素，本周的通脹數(shù)據(jù)可能不會(huì)有太多的上行驚喜，對(duì)此，澳大利亞央行決定再加息一次可能是正確的做法。