A股申購 | 人工智能企業(yè)云天勵飛(688343.SH)開啟申購 公司尚未盈利及存在未彌補虧損

智通財經(jīng)APP獲悉，3月24日，云天勵飛(688343.SH)開啟申購，發(fā)行價格為43.92元/股，申購上限為1.45萬股，屬于上交所科創(chuàng)板，中信證券、中信建投證券、海通證券為其保薦機構(gòu)。

據(jù)招股書，云天勵飛作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的人工智能企業(yè)，以人工智能算法、芯片技術(shù)為核心，為客戶提供算法軟件、芯片等自研核心產(chǎn)品，并可根據(jù)客戶需求，將自身核心產(chǎn)品，外購的定制化或標準化硬件產(chǎn)品、安裝施工服務(wù)等打包以解決方案的形式交付客戶。

公司執(zhí)行云端和終端產(chǎn)品及服務(wù)高效協(xié)同的技術(shù)路線，核心技術(shù)平臺包括算法技術(shù)平臺、人工智能芯片技術(shù)平臺。公司的算法技術(shù)覆蓋計算機視覺等領(lǐng)域，融合對場景的理解和工程化經(jīng)驗，以云端軟件等形式提供至下游客戶;公司的人工智能芯片技術(shù)，基于對算法技術(shù)特點及行業(yè)場景計算需求的深刻理解，通過自定義指令集、處理器架構(gòu)及工具鏈的協(xié)同設(shè)計，優(yōu)化算法與芯片技術(shù)的適配性，在公司的終端和邊緣端產(chǎn)品中應(yīng)用并對外獨立進行銷售。

軟硬件產(chǎn)品和解決方案銷售為公司報告期內(nèi)實現(xiàn)核心技術(shù)落地、獲取營業(yè)收入的主要手段。公司的人工智能技術(shù)已在深圳、成都、青島、上海、杭州等數(shù)十個大中型城市和諸多項目中以智能軟硬件產(chǎn)品和解決方案形式得到應(yīng)用，服務(wù)數(shù)字城市運營管理和人居生活智慧化升級的多個細分場景，實現(xiàn)銷售收入的持續(xù)增長。

主要經(jīng)營模式上，報告期內(nèi)，公司盈利模式主要為基于自研的算法軟件、芯片等核心產(chǎn)品，搭配外購的定制化或標準化硬件產(chǎn)品、安裝施工服務(wù)等，面向政府機構(gòu)等終端客戶、企事業(yè)單位等集成商客戶，根據(jù)其需求交付相應(yīng)軟硬件產(chǎn)品或解決方案，并有少量自研芯片單獨實現(xiàn)銷售收入。公司的算法技術(shù)主要以軟件方式實現(xiàn)客戶需求的具體功能，同時結(jié)合用戶需求，搭配外購的定制化或標準化硬件。公司的智能芯片技術(shù)可以用于前端設(shè)備和邊緣設(shè)備的智能化，可在發(fā)行人產(chǎn)品中自用或單獨對外銷售。

本次發(fā)行的募集資金扣除發(fā)行費用后將投資于以下項目：

財務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2022年1-6月，云天勵飛實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.30億元、4.26億元、5.66億元、1.85億元人民幣；研發(fā)投入占營收比重分別為86.79%，51.42%，52.17%、79.13%。

值得一提的是，公司所在的人工智能領(lǐng)域存在前期研發(fā)投入高的特點，在產(chǎn)品實現(xiàn)規(guī)?；N售前，公司需要持續(xù)進行投入。2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司凈利潤分約為-5.10億元、-3.98億元、-3.90億元和-2.30億元。截至2022年6月末，公司合并口徑累計未分配利潤為-9.92億元，公司尚未盈利及存在未彌補虧損。未來一段時間，由于人工智能行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，存在持續(xù)進行高強度研發(fā)的需求，公司收入規(guī)模有可能無法支撐公司進行持續(xù)大規(guī)模研發(fā)投入和市場開拓等活動，公司可能將面臨持續(xù)虧損的風(fēng)險。