A股申購(gòu) | 南芯科技(688484.SH)開(kāi)啟申購(gòu) 業(yè)務(wù)放量后營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，3月24日，南芯科技(688484.SH)開(kāi)啟申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為39.99元/股，市盈率為71.56，申購(gòu)上限為1.05萬(wàn)股，屬于上交所科創(chuàng)板，中信建投證券為其保薦機(jī)構(gòu)。

南芯科技是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的模擬和嵌入式芯片設(shè)計(jì)企業(yè)之一，主營(yíng)業(yè)務(wù)為模擬與嵌入式芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售，專(zhuān)注于電源及電池管理領(lǐng)域，為客戶(hù)提供端到端的完整解決方案。

公司現(xiàn)有產(chǎn)品已覆蓋充電管理芯片（電荷泵充電管理芯片、通用充電管理芯片、無(wú)線(xiàn)充電管理芯片）、DC-DC 芯片、AC-DC 芯片、充電協(xié)議芯片及鋰電管理芯片。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機(jī)、筆記本/平板電腦、電源適配器、智能穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子領(lǐng)域，儲(chǔ)能電源、電動(dòng)工具等工業(yè)領(lǐng)域及車(chē)載領(lǐng)域。

南芯科技的產(chǎn)品在手機(jī)等消費(fèi)電子領(lǐng)域、工業(yè)領(lǐng)域及汽車(chē)領(lǐng)域得到多家廠(chǎng)商認(rèn)可。在手機(jī)領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已進(jìn)入榮耀、OPPO、小米、vivo、moto 等知名手機(jī)品牌，并完成直接供應(yīng)商體系認(rèn)證；在其他消費(fèi)電子領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已進(jìn)入 Anker、紫米、貝爾金、哈曼、Mophie 等品牌；在工業(yè)領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已進(jìn)入大疆、海康威視、TTI 等品牌；在汽車(chē)領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已進(jìn)入沃爾沃、現(xiàn)代等品牌。

值得注意的是，全球擁有突出研發(fā)實(shí)力和規(guī)模化運(yùn)營(yíng)能力的模擬與嵌入式芯片公司主要集中在海外，南芯科技是國(guó)內(nèi)在電源及電池管理領(lǐng)域少數(shù)能與國(guó)際大廠(chǎng)直接競(jìng)爭(zhēng)并實(shí)現(xiàn)高端產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)替代的公司之一。在手機(jī)等消費(fèi)電子應(yīng)用領(lǐng)域，公司直接與同行業(yè)國(guó)際大廠(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并取代了部分國(guó)際大廠(chǎng)市場(chǎng)份額，助力芯片國(guó)產(chǎn)替代。在以充電管理芯片為代表的產(chǎn)品中，公司部分型號(hào)的關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)已具備了與國(guó)際大廠(chǎng)相競(jìng)爭(zhēng)的性能或超越國(guó)外競(jìng)品的性能。

南芯科技主要晶圓供應(yīng)商包括中芯國(guó)際、華虹集團(tuán)、東部高科等，主要封測(cè)供應(yīng)商包括長(zhǎng)電集團(tuán)、華天集團(tuán)、嘉盛半導(dǎo)體、頎中科技等，報(bào)告期內(nèi)公司向前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額占生產(chǎn)型采購(gòu)總額的比例分別為 93.88%、90.90%、88.86%和 91.98%，集中度相對(duì)較高。

晶圓制造及封裝測(cè)試均為資本及技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，行業(yè)集中度較高且符合公司技術(shù)及生產(chǎn)要求的供應(yīng)商的數(shù)量相對(duì)較少。未來(lái)，若公司的主要供應(yīng)商出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生不利變化、產(chǎn)能受限或合作關(guān)系緊張等情形，或由于產(chǎn)業(yè)鏈整體景氣度發(fā)生不利變化，可能會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)商不能足量及時(shí)出貨，并可能提出對(duì)公司更不利的供貨價(jià)格、付款要求、交貨期限等商業(yè)合作條件，從而對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

本次募集資金投資項(xiàng)目如下：

財(cái)務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2022年1-6月，南芯科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為1.07億元、1.78億元、9.84億元、7.76億元人民幣；凈利潤(rùn)分別約為-985.34萬(wàn)元、-797.50萬(wàn)元、2.44億元以及2.00億元人民幣。