市場動蕩 散戶瞄準(zhǔn)美股小型股IPO

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，散戶投資者正涌入股票發(fā)行市場，在銀行業(yè)危機(jī)導(dǎo)致規(guī)模較大的交易被擱置之際，這推動了小型股公司的新股發(fā)行數(shù)量激增。

數(shù)據(jù)顯示(不包括SPACs)，本月美國80%的交易流來自募集資金不足5000萬美元的首次公開募股(IPO)。這些產(chǎn)品吸引的是小投資者，而不是大型機(jī)構(gòu)買家。

例如，據(jù)Mangocticals Inc.首席執(zhí)行官Jacob Cohen透露，Mangocticals Inc.周二首次公開募股(IPO)中籌得的資金至少有40%來自散戶，而在規(guī)模較大的IPO中，機(jī)構(gòu)通常會購買至少90%的股票。

Invstorlink capital Markets創(chuàng)始人Matt Michel表示，“這是世界上最大的股權(quán)資本池，”他的公司幫助銀行為股票銷售爭取散戶買家?！爸灰隳茉诿抗P交易的基礎(chǔ)上發(fā)揮這種作用，你就能對交易的完成持更積極的態(tài)度?！?/p>

Mangocticals并非個例。自硅谷銀行 3月10日破產(chǎn)以來，至少有另外三宗小型IPO已定價(jià)，這引發(fā)了投資者避險(xiǎn)買盤，導(dǎo)致包括IPO在內(nèi)的更大規(guī)模股票發(fā)行被擠出市場。

盡管這些交易不再像去年那樣帶來巨大的交易漲幅，但事實(shí)證明，進(jìn)入市場的小型IPO資金仍具有彈性。去年，一家銀行的上市交易在首日交易中平均飆升了2200%。根據(jù)匯編的數(shù)據(jù)，今年規(guī)模較小的IPO在首日交易中平均虧損7.4%。

值得注意的是，購買這些股票的散戶投資者并不一定是那些在Reddit上交易最受歡迎的表情包股票的人。在大型承銷商提供的產(chǎn)品中，他們往往是與這些銀行有現(xiàn)有關(guān)系的高凈值客戶。

海岸橋梁顧問公司的董事總經(jīng)理David James表示，“我認(rèn)為這與復(fù)雜程度有關(guān)，”他的客戶包括企業(yè)高管、企業(yè)創(chuàng)始人和富裕家庭?！翱紤]到去年市場上發(fā)生的一切，他們希望能夠參與相對早期的上市公司，這些公司將以合理的估值上市?！?/p>

相比之下，規(guī)模較小的交易可能更多地涉及辛迪加部門對來自各行各業(yè)的潛在買家的陌生電話。

盡管近期銀行業(yè)危機(jī)導(dǎo)致規(guī)模較大的交易被擱置，但今年早些時候的情況并非如此。數(shù)據(jù)顯示，到2023年，至少有65家IPO和增發(fā)公司上市，融資1億美元或以上。

由于股票發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)高于傳統(tǒng)投資，交易撮合者表示，各種散戶投資者的參與可能是消費(fèi)者財(cái)務(wù)狀況健康的一個跡象。對于那些試圖衡量未來幾個月經(jīng)濟(jì)衰退可能性的人來說，這是又一個數(shù)據(jù)點(diǎn)。

佛羅里達(dá)大學(xué)專門研究新股上市的金融學(xué)教授Jay Ritter認(rèn)為，“這可能有一定道理，”“如果各種各樣的人都因?yàn)榻?jīng)濟(jì)衰退而望而卻步，他們可能就不會那么傾向于投資這些微型股IPO了?！?/p>