美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，美聯(lián)儲利率決議重磅來襲

1. 3月22日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.01%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.04%，納指期貨跌0.17%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.50%，英國富時100指數(shù)漲0.07%，法國CAC40指數(shù)漲0.27%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.39%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.60%，報69.25美元/桶。布倫特原油跌0.53%，報74.92美元/桶。

市場消息

美聯(lián)儲利率決議重磅來襲!高盛、富國銀行預(yù)計暫停加息!關(guān)注鮑威爾提問如何應(yīng)對“一連串驚人的失敗”。美聯(lián)儲將于北京時間3月23日(周四)凌晨公布利率決議和經(jīng)濟(jì)預(yù)期摘要，隨后美聯(lián)儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會。市場所有的目光都將聚焦在美聯(lián)儲利率決議上，因為美聯(lián)儲試圖在對抗通脹和平息銀行業(yè)危機(jī)之間取得平衡。雖然大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計美聯(lián)儲將加息25個基點，但一些人表示，政策制定者應(yīng)該暫停加息，以維護(hù)金融穩(wěn)定。本周會議的另一個重要內(nèi)容是:政策制定者將自去年12月以來首次發(fā)布最新的利率預(yù)測，就他們是否仍預(yù)計今年會再次加息提供關(guān)鍵指引。

小摩：美債面臨2020年來最差流動性，但不影響美聯(lián)儲加息25個基點。摩根大通策略師表示，美聯(lián)儲可以無視國債市場的低流動性，繼續(xù)加息。該行包括Jay Barry在內(nèi)的一個團(tuán)隊周二在一份報告中指出，盡管全球最大的債券市場最近遭遇了一些流動性不足的情況，但對通脹的影響并不像疫情爆發(fā)時那么嚴(yán)重。因此，這不會影響金融穩(wěn)定，美聯(lián)儲在決定加息時將做出區(qū)分。上述分析師們寫道:“從物價影響的角度來看，市場上每筆交易的規(guī)模在過去一年一直在上升，但最近幾周沒有明顯上升，仍低于危機(jī)水平。雖然市場錯位現(xiàn)象有所增加，但遠(yuǎn)未達(dá)到令人沮喪的水平?！?/p>

高盛：硅谷銀行倒閉是“科技界的雷曼時刻”。高盛投資銀行部門歐洲技術(shù)、媒體和電信業(yè)務(wù)聯(lián)席主管Cliff Marriott表示，硅谷銀行的倒閉是科技行業(yè)的“雷曼時刻”。Marriott表示，硅谷銀行3月10日倒閉“壓力相當(dāng)大”，因為這家銀行的客戶都在忙著弄清楚如何發(fā)工資?！皩萍夹袠I(yè)來說，第一個周末有點像雷曼時刻，對這些公司來說確實更具操作性，”據(jù)悉，硅谷銀行成立于1983年，被認(rèn)為是科技初創(chuàng)公司和風(fēng)投公司的可靠資金來源。在硅谷銀行的風(fēng)險投資家和科技創(chuàng)業(yè)公司客戶從他們的賬戶中撤出數(shù)十億美元后，SVB被美國政府接管。由于擔(dān)心這家銀行可能破產(chǎn)，許多風(fēng)投建議投資組合公司撤出資金。

歐洲央行行長拉加德：沒有承諾進(jìn)一步加息，也沒有結(jié)束加息。歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話表示，潛在的通脹動力依然強(qiáng)勁，我們必須并且會將通脹降至目標(biāo)水平。通貨膨脹沖擊正在影響歐洲經(jīng)濟(jì)，當(dāng)前不確定性非常高。價格穩(wěn)定和金融穩(wěn)定之間不存在權(quán)衡問題，貨幣政策將由通脹前景和傳導(dǎo)效應(yīng)指導(dǎo)。歐洲央行采取數(shù)據(jù)依賴性方法，也有足夠的工具來應(yīng)對金融穩(wěn)定風(fēng)險。歐洲央行既沒有承諾進(jìn)一步加息，也沒有結(jié)束加息。拉加德還表示，重要的是，我們的貨幣政策要朝著限制性的方向穩(wěn)健運(yùn)行，而這一進(jìn)程現(xiàn)在才剛剛開始生效，緊縮政策現(xiàn)在才開始發(fā)揮作用。

瑞信危機(jī)蔓延!花旗警告：亞洲銀行或難以通過AT1債補(bǔ)充資本。花旗周三表示，亞洲銀行可能難以通過發(fā)行額外一級資本(AT1)債券來補(bǔ)充資本。此前，瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)將價值約170億美元的瑞信AT1債券減記至零，這在市場上引起了軒然大波。與西方同行相比，由于流動性監(jiān)管要求更嚴(yán)格，更依賴AT1債券的亞洲小型銀行面臨的挑戰(zhàn)尤其嚴(yán)峻。瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)將瑞信AT1債券完全減記的決定將嚴(yán)重沖擊規(guī)模達(dá)2750億美元的AT1市場?；ㄆ毂硎荆A(yù)計瑞信危機(jī)將引發(fā)AT1在亞洲各銀行資本結(jié)構(gòu)中的重新定價。但從長期來看，瑞信危機(jī)不太可能損害亞洲更廣泛的AT1市場，因為在整個亞洲地區(qū)，此類工具的條款和條件為投資者提供了更大的保護(hù)。

個股消息

瑞信跌倒后的贏家：瑞銀(UBS.US)股價回升至硅谷銀行破產(chǎn)前水平。瑞銀股價幾乎收復(fù)了近期銀行業(yè)暴跌期間的全部失地，成為競爭對手瑞信(CS.US)歷史性救助協(xié)議中罕見的贏家。瑞銀本周領(lǐng)漲歐洲銀行股，在其緊急收購瑞信后，圍繞金融業(yè)穩(wěn)定性的擔(dān)憂有所緩解。周三，該股上漲3.6%，至20.12瑞士法郎。分析師稱贊這筆交易為瑞銀節(jié)省成本的好處，瑞銀還以低價獲得有價值的資產(chǎn)，并獲得瑞士信貸的富?？蛻裘麅?。 在美國財政部長耶倫保證政府可能進(jìn)行干預(yù)，以保護(hù)更廣泛的美國銀行體系之后，美國銀行股也從地區(qū)性銀行問題引發(fā)的拋售中企穩(wěn)。

耐克(NKE.US)Q3營收及盈利均超預(yù)期，臃腫庫存拖累毛利率至43.3%。耐克Q3營收同比增長14%至123.9億美元，好于市場預(yù)期的114.7億美元;凈利潤為12.4億美元，同比下降11%;攤薄后每股收益為0.79美元，好于市場預(yù)期的0.55美元，上年同期為0.87美元。不過，與其他零售商一樣，耐克一直在消化供應(yīng)鏈中斷和消費者需求變化帶來的過剩庫存，這些庫存一直在影響其利潤率。耐克Q3毛利率降至43.3%，較上年同期下降了3.3個百分點，原因是該公司為了清理庫存而加大了降價和促銷力度。鑒于Q3的強(qiáng)勁表現(xiàn)，耐克預(yù)計2023財年的營收將以高個位數(shù)增長。該公司預(yù)計2023財年毛利率將下降2.5個百分點，這是此前指導(dǎo)范圍的低端。

游戲驛站(GME.US)Q4銷售額超預(yù)期，兩年來首次盈利。游戲驛站Q4凈銷售額為22.3億美元，同比下降1.2%，但好于市場預(yù)期的21.8億美元;凈利潤為4820萬美元，是兩年來首次盈利，而上年同期虧損1.475億美元;每股收益為16美分，上年同期每股虧損49美分。游戲驛站第四季度業(yè)績的一個亮點是實物收藏品業(yè)務(wù)，該公司已將這一業(yè)務(wù)定為長期優(yōu)先業(yè)務(wù)。收藏品銷售額增長12%，至3.132億美元。硬件和配件銷售額增長4.6%，至12.4億美元，但軟件銷售額下降15%，至6.704億美元。新冠疫情期間供應(yīng)鏈的延誤導(dǎo)致游戲驛站積壓了大量庫存。該公司去年底將庫存從上年同期的9.15億美元降至6.829億美元。

世紀(jì)互聯(lián)(VNET.US)2022年全年營收70.7億元，Non-Gaap凈利潤18.7億元。世紀(jì)互聯(lián)Q4凈營收從2021年同期的17.5億元人民幣增加到18.8億元人民幣，同比增長7.7%;調(diào)整后現(xiàn)金毛利潤從2021年同期的7.138億元人民幣增至7.401億元人民幣，同比增長3.7%;調(diào)整后現(xiàn)金毛利率為39.4%，2021年同期為40.9%。調(diào)整后EBITDA從2021年同期的4.630億元人民幣降至4.243億元人民幣，同比下降8.3%。調(diào)整后EBITDA率為22.6%，2021年同期為26.5%。2022年全年，世紀(jì)互聯(lián)凈營收從2021年的61.9億元人民幣增加到70.7億元人民幣，同比增長14.1%;調(diào)整后現(xiàn)金毛利潤從2021年的26.3億元人民幣增長8.1%至28.5億元人民幣;調(diào)整后現(xiàn)金毛利率為40.3%，2021年為42.6%。

億航智能(EH.US)Q4營收同比增長80.2%，凈虧損1.101億元。億航智能Q4營收1570萬元，同比增長80.2%，環(huán)比增長90.7%。凈虧損為1.101億元，上年同期為1.045萬元。基本和攤薄后每ADS虧損為1.90元，上年同期為每股虧損1.86元。毛利潤為1040萬元，環(huán)比增長91.1%;毛利率為66.1%，上一季度為65.9%。調(diào)整后凈虧損為5940萬元，基本和攤薄后每ADS虧損為1.02元。第四季度EH216AAV的銷售和交付量為6輛，上一季度為4輛。全年業(yè)績方面，該公司營收4430萬元，上年同期為5680萬元。凈虧損為3.293億元，上年同期為3.139億元?；竞蛿偙『竺緼DS虧損為5.72元，上年同期為每股虧損5.62元。

寶尊電商(BZUN.US)Q4經(jīng)營利潤翻倍增長，全年股東應(yīng)占凈虧損6.53億元，同比擴(kuò)大。寶尊第四季度總凈營收約為26億元，non-GAAP經(jīng)營利潤達(dá)1.8億元，同比上升157%;歸屬于寶尊電商有限公司普通股股東的凈虧損為2.84億元，2021年同期為830萬元;每股美國存托股基本及攤薄凈虧損均為4.84元。寶尊電商第四季度交易總額(GMV)為255.58億元，按年減少1.7%。經(jīng)銷GMV為8.68億元，按年減少37.2%，主要是小家電和電子品類銷量下降。非經(jīng)銷GMV為246.9億元，同比持平。2022年全年，總凈營收為84.01億元，按年減少10.6%;歸屬于寶尊電商有限公司普通股股東的凈虧損6.53億。每股美國存托股基本及攤薄凈虧損均為10.69元。

知乎(ZH.US)Q4收入11.14億元，虧損大幅收窄。知乎第四季度總收入為11.14億元，同比增長9.3%，凈虧損同比收窄53.2%，毛利率持續(xù)提升至56.4%。2022年總收入為36.05億元，同比增長21.8%。用戶層面，知乎第四季度月平均訂閱會員數(shù)達(dá)到1300萬，同比增長112.5%，2022年的平均MAUs達(dá)到1.01億。第四季度，知乎營收結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化，會員、教育等C端業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了近半收入。其中付費會員收入4.03億元，實現(xiàn)了92.8%的同比強(qiáng)勁增長。職業(yè)教育作為知乎第二增長曲線，第四季度收入達(dá)到8460萬元，同比增長281.1%。以自有品牌消費品和圖書系列銷售為主的其他收入達(dá)到5450萬元，同比增長26.2%。

第一共和銀行(FRC.US)救助計劃或需政府出手，股東資金要打水漂?第一共和銀行股價在周二劇烈波動，盤中一度飆升了60%，最終收漲30%。在過去兩周，第一共和國的股價仍下跌了80%以上。其市值為30億美元，低于2月初的270億美元。此前有報道稱，第一共和銀行尋求業(yè)務(wù)重組，隨后又有消息稱，該銀行的潛在交易可能依賴于美國政府的支持來鼓勵買家，這引發(fā)投資者擔(dān)憂，因為這可能涉及以犧牲銀行股東利益為代價的條件。據(jù)三位知情人士透露，美國區(qū)域性銀行第一共和銀行正在考慮如果籌集新資本的嘗試失敗，可以尋求縮減規(guī)模的方法。其中一位消息人士稱，第一共和銀行正在研究如何出售部分業(yè)務(wù)，包括部分貸款賬目，以籌集現(xiàn)金并削減成本。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時間22:30：美國截至3月17日當(dāng)周EIA原油庫存變動(萬桶)。

次日北京時間凌晨2:00：美聯(lián)儲公布利率決議和經(jīng)濟(jì)預(yù)期摘要。

次日北京時間凌晨2:30：美聯(lián)儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會。

北京時間21:45：歐洲央行執(zhí)委帕內(nèi)塔就“全球沖擊、政策外溢和地緣戰(zhàn)略風(fēng)險：如何協(xié)調(diào)政策”發(fā)表講話。

待定 美國財長耶倫與美國國務(wù)卿布林肯出席參議院小組委員會聽證會。

業(yè)績預(yù)告

周四盤前：埃森哲(ACN.US)、1藥網(wǎng)(YI.US)、海銀控股(HYW.US)