硅谷銀行危機(jī)提振避險(xiǎn)需求 做空日元成為“痛苦交易”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，上周，對(duì)沖基金持有六個(gè)月來最大的日元看跌頭寸，但這是一筆痛苦的交易，因?yàn)楣韫茹y行(SIVB.US)倒閉突然提振了對(duì)日元作為避風(fēng)港的需求。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日當(dāng)周，對(duì)沖基金增加日元空頭頭寸至去年9月以來最高水平。然而，日元從3月8日觸及的近三個(gè)月低點(diǎn)反彈，在一周多一點(diǎn)的時(shí)間內(nèi)升值3.5%，原因是投資者削減了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的押注，同時(shí)銀行業(yè)動(dòng)蕩推動(dòng)投資者持有更安全的資產(chǎn)。

瑞穗證券首席日本策略師Shoki Omori表示:“對(duì)于那些僅僅相信美國(guó)和日本之間短期利差的人來說，現(xiàn)在本應(yīng)是做空日元的好時(shí)機(jī)。銀行業(yè)的沖擊令人意外，但鑒于做空日元的是熱衷于賺快錢的交易員，他們的頭寸很快就發(fā)生了逆轉(zhuǎn)?！?/p>

美元和美國(guó)兩年期國(guó)債收益率因銀行業(yè)恐慌而雙雙下跌。對(duì)貨幣政策變化敏感的美國(guó)兩年期國(guó)債收益率較3月8日觸及的盤中高點(diǎn)5.08%下跌逾100個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)，日元兌美元匯率連續(xù)第三周上漲。

隨著美國(guó)大型銀行同意向第一共和銀行(FRC.US)存入300億美元以遏制市場(chǎng)動(dòng)蕩，同時(shí)各銀行爭(zhēng)相借入美聯(lián)儲(chǔ)的擔(dān)保工具，避險(xiǎn)情緒有所緩解。

“市場(chǎng)似乎對(duì)形勢(shì)有點(diǎn)樂觀，”瑞穗的Omori表示。“盡管銀行持樂觀態(tài)度，但我看到美元兌日元匯率正在下跌?！?/p>