瑞信：維持丘鈦科技(01478)“中性”評級 目標價下調(diào)至4.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，調(diào)低丘鈦科技(01478)目標價11.8%，由5.1港元下調(diào)至4.5港元，維持“中性”評級。同時對2023及2024年的盈利預測分別下調(diào)14%、22%，因相機及指紋識別模組的收入及毛利率均較低。瑞信表示，早前的行業(yè)研究顯示安卓(Android)需求有所改善，估計這短期內(nèi)可能帶動安卓供應商的份額增長勢頭。不過，因競爭激烈，以及CIS及鏡頭成本下降，可能令毛利率向下，因此對相機模組仍持審慎態(tài)度。

報告指出，丘鈦科技去年下半年的凈利潤符合盈警中的預測，收入及毛利率下降被營運開支比率及外匯收益所抵銷。因為對安卓持審慎態(tài)度，集團沒有提供2023年智能手機相機及指紋識別模組出貨量指引，但目標是將3200萬像數(shù)相機組合提高至35%以上，并將非智能手機相機單元增長50%或更多。