大摩：予新秀麗(01910)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至27.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予新秀麗(01910)“增持”評(píng)級(jí)，對(duì)去年銷售及經(jīng)調(diào)整純利預(yù)測(cè)大致不變，預(yù)計(jì)去年第四季銷售增長27%，經(jīng)調(diào)整EBITDA則或?qū)⒃鲩L10%，經(jīng)調(diào)整純利預(yù)測(cè)跌34%，目標(biāo)價(jià)由26.1港元上調(diào)至27.4港元。

報(bào)告提到，今年全球旅游市場(chǎng)開局良好，1月份總收入乘客千米數(shù)(RPK)同比增長67%，當(dāng)中亞太區(qū)增長115%，歐洲及北美各增長53%及42%。在國內(nèi)防控政策優(yōu)化下，亞洲需求將持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。公司亞洲EBITDA利潤率較集團(tuán)于2017-19年平均水平高出約7個(gè)百分點(diǎn)，因此亞洲強(qiáng)勁復(fù)蘇或推動(dòng)新秀麗組合發(fā)生積極轉(zhuǎn)變。

此外，該行認(rèn)為市場(chǎng)低估新秀麗于今明兩年的銷售及盈利增長潛力，并對(duì)歐美潛在衰退有關(guān)的任何消息反應(yīng)過度。該行預(yù)測(cè)美國需求改善情況并無減弱，預(yù)計(jì)今年下半年北美及歐洲銷售同比只增長3%至4%，但全年銷售有望增長18%。