瑞信：維持中興通訊(00763)“跑贏大市”評級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至26.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中興通訊(00763)“跑贏大市”評級(jí)，上調(diào)2023-24年每股盈測1%，以反映較高的毛利率和較低的營運(yùn)支出，但部分被較低的銷售所抵銷，目標(biāo)價(jià)由22.1港元上調(diào)至26.8港元。

報(bào)告中稱，公司22Q4收入及純利分別為304/13億元，同比-1%/+31%，均遜于該行及市場預(yù)期。中興預(yù)計(jì)今年銷售額約為1380-1400億元，其中營運(yùn)商網(wǎng)絡(luò)、政企、消費(fèi)者業(yè)務(wù)同比增長10%/20%/15%。此外，今年毛利率將保持穩(wěn)定或略有上升，而營運(yùn)支出比率將持平或略有下降。該行指出，營運(yùn)商的資本支出上升和工業(yè)數(shù)字化遷移將繼續(xù)推動(dòng)收入取得雙位數(shù)增長。