隔夜美股 | 道指五連跌 第一共和銀行(FRC.US)跌超61% 歐股錄得今年以來最大單日跌幅

智通財經APP獲悉，全球銀行股和美國短期國債收益率周一大跌，盡管監(jiān)管機構采取了行動，但市場對硅谷銀行倒閉所帶來的影響的擔憂仍然存在。債券市場出現了對加息押注的重新定價，對暫停加息或小幅加息的預期上升。

【美股】截至收盤，道指收跌90.50點，跌幅為0.28%，報31819.14點，為連續(xù)第五個交易日下跌；納指漲49.96點，漲幅為0.45%，報11188.84點；標普500指數跌5.83點，跌幅為0.15%，報3855.76點。受硅谷銀行破產影響，衡量市場恐慌程度的CBOE波動率指數(VIX)周一攀升并創(chuàng)2022年以來新高。

【歐股】歐洲股市錄得今年以來最大幅度的單日跌幅，德國DAX30指數跌3.04%，英國富時100指數跌2.58%，法國CAC40指數跌2.9%，歐洲斯托克50指數跌3.14%。

【亞太股市】亞太股市多數收跌，日經225跌1.11%，韓國KOSPI指數漲0.67%，新加坡海峽時報指數跌1.42%，越南VN30指數漲0.27%，印度尼西亞雅加達綜合指數漲0.32%，泰國SET指數跌1.66%，菲律賓綜合股價指數跌0.69%，馬來西亞吉隆坡綜合股價指數跌0.79%。

【外匯】美元周一走軟，因為交易員押注在美國當局采取行動限制硅谷銀行突然倒閉的影響后，美聯(lián)儲將放緩甚至停止加息以遏制通貨膨脹。衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY跌0.9%，報103.64。

【加密貨幣】主流加密數字貨幣上漲。比特幣突破2.4萬美元；以太坊漲超5%，報1674.47美元。

【黃金】黃金因避險買盤而上漲。COMEX 4月黃金期貨漲2.5%，報1914.50美元/盎司。

【原油】WTI 4月原油期貨期貨價格下跌1.88美元或2.5%，至每桶74.80美元，早些時候跌至每桶72.30美元，是12月以來的最低價格。布倫特5月原油期貨下跌2.01美元或2.4%，至80.77美元，布油早些時候跌至78.34美元的盤中低點，是1月初以來的最低價格。BOK Financial分析師Dennis Kissler表示，由于可能出現的銀行業(yè)危機以及美聯(lián)儲可能維持利率不變等外部市場影響，大宗商品基金經理產生了“風險避險”情緒，原油價格大幅下跌。雖然原油領域仍然大部分看漲，但硅谷銀行的短期經濟影響正在發(fā)揮首要作用，一些過去兩周一直在買入原油的大型對沖基金，似乎正以觀望態(tài)度重新離場。

【基礎金屬】倫敦金屬集體收漲。LME銅漲0.71%報8930美元/噸，LME鋅漲0.66%報2956.5美元/噸，LME鋁漲0.39%報2322美元/噸，LME鎳漲1.97%報23132美元/噸，LME錫漲1.04%報23150美元/噸，LME鉛漲0.31%報2083.5美元/噸。

【宏觀消息】

Nick Timiraos：SVB事件將讓美聯(lián)儲選擇側重點。“美聯(lián)儲傳聲筒”Nick Timiraos發(fā)文稱，有一種說法是，美聯(lián)儲會提高利率，直到出現問題。在過去的一年里，一個很大的驚喜是加息沒有造成任何破壞性影響，但目前不再是這個情況。硅谷銀行(SVB)和簽名銀行倒閉后，地區(qū)性銀行類股周一出現大幅拋售，這有可能將美聯(lián)儲推向它過去一年一直希望避免的境地：在抗通脹的同時解決對金融穩(wěn)定的影響。這種情況可能會迫使美聯(lián)儲主席鮑威爾及其同事選擇美聯(lián)儲需要重點關注的問題。CME數據顯示，在硅谷銀行銀行事件之后，利率期貨市場認為，美聯(lián)儲在下周議息會議上維持利率不變的可能性超過三分之一。

互換合約顯示市場預計美聯(lián)儲政策利率5月見頂，其后至年底將降息75個基點。隔夜指數互換(OIS)最新定價顯示，美聯(lián)儲政策利率將在5月會議達到4.83%左右的峰值，與當前水平相比，意味著美聯(lián)儲約還有25個基點的加息空間，之后到12月會議，則會有大約3次每次25個基點的降息。相比之下，上周五收盤水平顯示市場預計政策利率將在6月會議達到5.30%的峰值，而上周四顯示在7月會議達到約5.5%的峰值。與12月會議掛鉤的OIS已降至略高于4%，意味著從市場目前預期的5月峰值降息約80個基點，近似于三次每次25個基點的降息;12月OIS上周五收于4.90%。

金融風險傳染擔憂加劇 恐慌指數飆升。市場擔心硅谷銀行等美國地區(qū)性銀行的倒閉可能“傳染”到其他地區(qū)，芝加哥期權交易所(CBOE)的VIX恐慌指數上漲21%，一度漲超30，為去年10月以來新高。通常情況下，VIX期貨合約越往后價格越高。 但現在交易員押注短期內的動蕩會比未來三個月的動蕩更大，這使得VIX近月合約的交易成本更高。VIX曲線日內倒掛的幅度為近一年來最大，現貨價格領先于三個月的期貨。資產管理公司Marketfield首席執(zhí)行官表示，他擔心的是，美國是否正在進入一個貸款標準大幅收緊的時期，因為這將影響基礎經濟。Macro Risk Advisors首席技術策略師表示，先前的跨資產相關性開始被打破，這表明市場越來越擔心美國發(fā)生全面的經濟衰退。

歐洲央行的鷹派計劃勢將因硅谷銀行危機而面臨更激烈反對。據知情官員透露，在硅谷銀行破產后，歐洲央行本周進一步大幅加息的計劃將遭遇更激烈反對。這些人士表示，鴿派政策制定者可能會辯稱，經濟環(huán)境已經發(fā)生變化，需要更加謹慎。這將與本月基礎通脹數據快于預期后形成的鷹派勢頭形成對比。盡管投資者加大對歐洲央行本周將不再加息50個基點的押注，但官員們表示，目前沒有理由相信，歐洲央行管委會大多數成員會被說服改變鷹派加息計劃，辯論最終可能仍將更多地集中在暗示未來加息是否明智上面。

為美國地區(qū)銀行提供現金的來源的銀行提高短債發(fā)售規(guī)模。據悉，美國聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)正在增加其可調配的現金數量。包括硅谷銀行和簽名銀行在內的多家美國銀行倒閉，引發(fā)了人們的聯(lián)想，即更多地區(qū)性銀行將需要利用該系統(tǒng)籌集資金。據知情人士透露，FHLB系統(tǒng)通過出售短期票據籌集了887億美元，超過了最初計劃的640億美元。FHLB目前是地區(qū)銀行的主要現金來源。Academy Securities定期利率交易主管伊恩?伯德特表示：“這肯定不是正常規(guī)模，但可能反映了當前背景下銀行的融資需求。我認為，如果沒有真正的銀行需求，他們不會這么做?！?/p>

美國聯(lián)邦存款保險公司正準備再次拍賣硅谷銀行。據知情人士透露，在周末未能為硅谷銀行找到買家后，聯(lián)邦存款保險公司的官員周一告訴參議院共和黨人，鑒于監(jiān)管機構已宣布該公司倒閉對金融體系構成威脅，他們在出售該公司方面擁有更大的靈活性，即監(jiān)管機構可以更靈活地向潛在買家提供損失分擔協(xié)議等優(yōu)惠條件。FDIC官員周一對國會議員表示，盡管在周日的標售中，沒有一家美國大型銀行競購硅谷銀行，但至少有一家機構提出了收購要約，但被FDIC拒絕了，目前第二次拍賣的時間表尚不清楚。

【個股消息】

第一共和銀行(FRC.US)領跌銀行股。硅谷銀行倒閉引發(fā)的市場動蕩在周一繼續(xù)擴大，第一共和銀行收盤跌超61%。該行周日晚間發(fā)布聲明稱，美聯(lián)儲、摩根大通等機構為銀行提供的未動用流行性安排總計超過700億美元，但股市投資者對此似乎并不在乎。許多人涌入美國和德國債券市場避險。根據第一共和銀行的聲明， 美聯(lián)儲的新貸款工具可以為該行提供更多流動性。在硅谷銀行倒閉之前，分析師曾認為，第一共和銀行的貸款增長和資產質量可能優(yōu)于其他同業(yè)，因為該行專注于城市市場的高凈值人士，且信用文化保守。PacWest Bancorp(PACW.US)跌超21%，Western Alliance Bancorp(WAL.US)跌超47%，KeyCorp(KEY.US)跌超27%，美國銀行(BAC.US)跌5.81%，富國銀行(WFC.US)跌7.13%，花旗集團(C.US)跌7.45%。

輝瑞(PFE.US)擬以430億美元收購癌癥研發(fā)公司SeaGen。輝瑞宣布將以每股229美元現金的價格，按430億美元的總企業(yè)價值收購SeaGen。兩家公司預計該交易將在今年年底或明年初完成。輝瑞高管表示，他們預計聯(lián)邦反壟斷機構將同意該交易，因為該公司和Seagen是互補關系，而非競爭關系。輝瑞預計將主要通過新借貸310億美元的長期債務為交易提供資金，剩余資金將來自短期融資和輝瑞手頭現金。SeaGen是一家美國生物技術公司，成立于1997年，致力于開發(fā)和商業(yè)化用于治療癌癥的創(chuàng)新型增強型單克隆抗體療法。該公司總部位于華盛頓州西雅圖近郊，是抗體-藥物綴合物(ADC)的行業(yè)領導者，該技術旨在利用單克隆抗體的靶向能力將細胞殺傷劑直接遞送至癌細胞。ADC已開始獲得用于某些常見癌癥(如乳腺癌)的批準，SeaGen已探索將它們與其他抗癌藥物(包括世界上一些最暢銷的免疫療法)結合使用。

保時捷(POAHY.US)公布2022年營收和利潤創(chuàng)紀錄。保時捷報告稱，其2022年度利潤增長了27.4%，達到68億歐元，收入為376億歐元。Refinitiv調查的19位分析師預測利潤為68.6億歐元，收入為383億歐元。2022年，保時捷全球新車交付量上升2.6%，達到近31萬輛。保時捷在一份聲明中說，其長期目標是20%的利潤率。該公司周一表示，將支付每股普通股1歐元和每股優(yōu)先股1.01歐元的股息。

【大行評級】

花旗：上調360數科(QFIN.US)目標價至24.14美元 評級買入

瑞銀：下調京東(JD.US)目標價至60美元 評級買入

EVERCORE ISI：將Seagen(SGEN.US)評級從跑贏大市下調至與大市一致，目標價從175美元上調至229美元

富國銀行：將摩根大通(JPM.US)目標價從148美元上調至155美元