高估值幻想破滅！美企掀起低價(jià)增發(fā)潮，籌資額攀升至一年多高點(diǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國企業(yè)及其投資者終于接受了較低的股票發(fā)行估值，這引發(fā)了增發(fā)業(yè)務(wù)的突然反彈。數(shù)據(jù)顯示，僅在過去10天里，美國企業(yè)就通過股票發(fā)行籌集了逾60億美元，為一年多來的最高水平。

這些交易為資產(chǎn)負(fù)債表帶來了緩解，也為現(xiàn)有股東提供了出售逾期未清的大量股權(quán)的機(jī)會(huì)。

交易撮合者表示，股票增發(fā)飆升主要是因?yàn)橘u方在堅(jiān)持至少接近2021年的估值水平一年多后，降低了對估值的預(yù)期。自去年初以來，標(biāo)普500指數(shù)仍下跌16%，盡管該指數(shù)在2023年回升4%。

“交易數(shù)量反彈如此之快，令我們很多華爾街人士感到意外，但這是有道理的，”野村綠色科技股權(quán)資本市場主管James VanMilder表示?！肮乐殿A(yù)期已經(jīng)回到現(xiàn)實(shí)，這正在彌合我們之前存在的脫節(jié)?！?/p>

美國企業(yè)掀起增發(fā)潮，籌資額攀升至一年多來的高點(diǎn)

自上周初以來，約有30家公司進(jìn)行了股票增發(fā)，其中包括美國水務(wù)(AWK.US)、Alight(ALIT.US) Option Care Health(OPCH.US)、Bumble(BMBL.US)、Keurig Dr Pepper(KDP.US)、Southwest Gas Holdings(SWX.US)等公司。雖然交易的速度與2月份類似，但隨著大公司取代此前主導(dǎo)市場的小盤股發(fā)行人，交易規(guī)模大幅膨脹。

從買方角度來看，這種轉(zhuǎn)變之所以成為可能，是因?yàn)橛写罅楷F(xiàn)金在場外觀望，而且產(chǎn)品的多樣性也更大，吸引了更廣泛的投資者。

大股東加入了公司發(fā)行人的行列，大舉拋售股票。在本月股票增發(fā)反彈期間，約55%的收益流向了最大的持股人，而不是公司發(fā)行人。在2022年，基本上沒有任何收益流向大股東，而在2021年，這一數(shù)字約為20%。

William Blair辛迪加聯(lián)席主管Dan Polsky表示:“許多基金持有這些公開頭寸的時(shí)間，超過了IPO時(shí)的預(yù)期?！薄熬蛯⒉糠止蓹?quán)變現(xiàn)的能力而言，2022年基本上是一筆沖銷，所以人們需要更仔細(xì)地考慮他們在2023年如何開始?！?/p>

市場一直在獎(jiǎng)勵(lì)那些參與股票發(fā)行的人。最新一輪增發(fā)首日平均漲幅為2.3%(這是投資銀行家跟蹤交易表現(xiàn)的常用指標(biāo))，而今年早些時(shí)候的漲幅為1.9%。