安信國際：維持兗煤澳大利亞(03668)“買入”評級 目標價44.06港元

智通財經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報告稱，維持兗煤澳大利亞(03668)“買入”評級，2023/24年EPS預(yù)測為2.38/1.97澳元，目標價44.06港元，較當前股價有36.6%的上升空間。近期，公司通過恒生指數(shù)公司季度檢討，被納入恒生綜合指數(shù)，以“中型”公司被納入“能源”行業(yè)。而隨著港股通標的進一步擴大至符合條件的外國公司，股票將在3月13日起可進行港股通交易。作為海外煤港股稀缺標的，此次納入將使得境內(nèi)投資者有機會購買股票，迎來歷史機遇，進一步提升股票流動性。

該行提到，受益于能源大通脹背景和國際煤價高位，公司在2022年實現(xiàn)35.8億澳元的歷史新高業(yè)績。但這一結(jié)果低于我們此前的預(yù)期，主要在收入端以及在減值、融資成本等部分有所差距，預(yù)料2023年非經(jīng)部分的影響將有所減少。期末分紅宣派末期股息0.7澳元/股，3月15日為股息登記日。結(jié)合公司中期派息，2022年全年的股息率將達到20%。值得注意的是，此次期末股息為全額免稅，正常情況下香港投資者不需要再向澳洲政府就此繳納30%的分紅稅，該行認為這對投資者較為吸引。

此外，得益于良好的現(xiàn)金情況，公司在2022年提前償還22.6億美元債務(wù)，連同2021年底償還的5億美元，將使得2023年的融資成本節(jié)省將近3億澳元。而公司將在3月進一步償還最后一筆外部、計息貸款，使得公司實現(xiàn)零有息負債，輕裝上陣。