港股概念追蹤 | 節(jié)后密集開工! 訂單高增+政策托底 基建持續(xù)增長預(yù)期明確?(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，3月3日，港股重型基建板塊今日持續(xù)走高，截至收盤，宏基集團(tuán)控股(01718)漲超10%、中國交通建設(shè)(01800)上漲近8%，中國中冶(01618)、中國鐵建(01186)、中國中鐵(00390)等股拉升跟漲。中信證券在對基建行情年度展望中指出，各地今年基建項(xiàng)目儲(chǔ)備充足，投資力度較大，基建持續(xù)增長的預(yù)期依然較為明確，對于2023年基建投資依然維持高增速展望。

消息面上，3月1日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2023年2月中國采購經(jīng)理指數(shù)運(yùn)行情況。2月份，各地工程項(xiàng)目集中開復(fù)工，建筑業(yè)施工進(jìn)度加快，商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為60.2%，高于上月3.8個(gè)百分點(diǎn)。從建筑業(yè)新訂單看，建筑業(yè)新訂單提升4.7個(gè)百分點(diǎn)至62.1%，建筑業(yè)景氣水平升至高位景氣區(qū)間。從企業(yè)用工看，從業(yè)人員指數(shù)升至58.6%，高于上月5.5個(gè)百分點(diǎn)，建筑業(yè)企業(yè)用工量明顯增加。從市場預(yù)期看，業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為65.8%，連續(xù)三個(gè)月位于高位景氣區(qū)間，建筑業(yè)企業(yè)對市場發(fā)展保持樂觀。

政策支持全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

政策方面，自2022年4月份起，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)召開會(huì)議提出全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系。去年12月份國務(wù)院印發(fā)的《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》，充分強(qiáng)調(diào)基建對于擴(kuò)大內(nèi)需的重要作用，明確提及加強(qiáng)交通、能源、水利、物流等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，并對新型基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行系統(tǒng)布局。

日前，國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于做好2023年中央企業(yè)投資管理進(jìn)一步擴(kuò)大有效投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中明確中央企業(yè)2023年投資工作重點(diǎn)：優(yōu)化投資布局方向。聚焦國家重大項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈等重點(diǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)企業(yè)在培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級、強(qiáng)化能源資源安全保障、形成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)等方面加大投資力度，布局實(shí)施一批補(bǔ)短板、強(qiáng)功能、利長遠(yuǎn)、惠民生的重大項(xiàng)目。

重大項(xiàng)目密集開工 行業(yè)有望迎來恢復(fù)性發(fā)展

隨著中央和地方加強(qiáng)新基建部署，發(fā)改委、工信部等明確新基建支持政策的發(fā)布，節(jié)后重大項(xiàng)目密集開工，建材企業(yè)新項(xiàng)目亦逐步啟動(dòng)，行業(yè)有望迎來恢復(fù)性發(fā)展。據(jù)國家發(fā)改委，政策性開發(fā)性金融工具兩批次共計(jì)7399億元資金已全部投放完畢，支持的2700多個(gè)項(xiàng)目全部開工建設(shè)。

數(shù)據(jù)顯示，中國鐵建來2022年累計(jì)新簽合同額32450億元、同比增長15.09%。中國中鐵新簽訂單規(guī)模有30323.9億元，同比增長11.1%，其中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類型項(xiàng)目累計(jì)新簽26659.3億元，同比增長10.3%。通常情況下，建筑央企在手訂單情況決定了公司在未來兩三年的業(yè)績增長情況。整體上，建筑央企在手訂單飽滿度都較高，未來經(jīng)營業(yè)績或依舊值得期待。展望后市，在諸多利好因素保障下，多機(jī)構(gòu)認(rèn)為，建筑央企估值重塑有望快速開啟。

從地方項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，日前，北京市今年第一批總投資約486億元的50個(gè)重大項(xiàng)目集中開工。此外，廣東省今年將安排省重點(diǎn)項(xiàng)目1530個(gè)，總投資約8.4萬億元。陜西省一季度開工省市重點(diǎn)項(xiàng)目795個(gè)，總投資5646億元。云南省一季度計(jì)劃開工項(xiàng)目675個(gè)、總投資1973億元。

值得一提的是，河北雄安新區(qū)項(xiàng)目現(xiàn)場如今是一片熱火朝天的繁忙景象。近日雄安新區(qū)舉行了一季度重點(diǎn)項(xiàng)目集中開工活動(dòng)，涉及項(xiàng)目共43個(gè)、總投資416億元，涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、智能城市等領(lǐng)域。其中，投資100億元以上項(xiàng)目有2個(gè)、10億元以上項(xiàng)目有4個(gè)、億元以上項(xiàng)目共有17個(gè)。雄安新區(qū)改革發(fā)展局局長、投資促進(jìn)服務(wù)中心主任王彥偉透露，2023年雄安新區(qū)安排項(xiàng)目270個(gè)，總投資6641億元，年度投資超過2000億元。

基建投資的重要資金來源專項(xiàng)債規(guī)模不斷擴(kuò)大

專項(xiàng)債是基建投資最重要的支撐之一，2022年上半年基建的高速增長，得益于專項(xiàng)債的大規(guī)模發(fā)行。據(jù)中信證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年各個(gè)省份提前批專項(xiàng)債額度達(dá)到了2.19萬億元，達(dá)到2022年新增專項(xiàng)債額度的60%，同比增長50%。

根據(jù)中信證券估算，專項(xiàng)債對于基建投資的影響與四季度大致相同，從1月的信貸數(shù)據(jù)看，今年年初政策性開發(fā)性金融工具和銀行配套融資對基建的支持力度仍保持強(qiáng)勁。以此估算，該行認(rèn)為年初基建投資將延續(xù)10%-15%的高速增長。

國信證券指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢的不確定性仍未消散，積極的財(cái)政政策仍有空間，2023年乃至未來三年內(nèi)的主基調(diào)仍然是加強(qiáng)基建項(xiàng)目統(tǒng)籌謀劃，加大基建投資力度?？梢云诖訌?qiáng)烈的基建投資需求釋放，專項(xiàng)債規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大，基建投資的資金支持力度有望持續(xù)加強(qiáng)。2023年建筑板塊非常值得關(guān)注，建筑央企龍頭集中度提升新邏輯開始顯現(xiàn)，市場對中國特色估值的實(shí)際意義存在認(rèn)知差。

華夏基金表示，今年或再迎基建投資大年：1)在外需回落的態(tài)勢下，經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動(dòng)力逐步從出口轉(zhuǎn)向投資，基建成為逆周期調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、保障穩(wěn)增長目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的主要抓手之一;2)數(shù)字中國、東數(shù)西算等重大項(xiàng)目建設(shè)啟動(dòng)，基建工程企業(yè)將提供重要的設(shè)備基礎(chǔ)保障;3)疊加央企估值重估的預(yù)期，相關(guān)企業(yè)或迎業(yè)績+估值的戴維斯雙擊表現(xiàn)。

相關(guān)概念股：

中國中鐵(00390)：中國中鐵以基建建設(shè)業(yè)務(wù)為核心(基建業(yè)務(wù)收入占比超85%)，集勘察設(shè)計(jì)、施工安裝、工業(yè)制造、房地產(chǎn)開發(fā)、資源礦產(chǎn)、金融投資等業(yè)務(wù)于一體，是全球最大的多功能綜合型建設(shè)集團(tuán)之一。近期，公司中標(biāo)16項(xiàng)重大工程，工程中標(biāo)價(jià)合計(jì)約人民幣428.9億元，約占公司中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下2021年?duì)I業(yè)收入的4.01%。

中國交通建設(shè)(01800)：中國交建公司主營業(yè)務(wù)為從事基建建設(shè)、基建設(shè)計(jì)、疏浚及港口機(jī)械制造業(yè)務(wù)。

中國中冶(01618)：公司2022年1-12月累計(jì)新簽合同額13455.7億元，同比增長11.7%。從Q4新披露新簽重大工程承包合同類型來看，房屋建設(shè)工程占據(jù)主導(dǎo)。

中國鐵建(01186)：中國鐵建國內(nèi)外大訂單持續(xù)不斷，先是于1月18日宣布，近期公司中標(biāo)多項(xiàng)重大項(xiàng)目，金額合計(jì)高達(dá)1032.95億元;后于2023年2月17日中國鐵建又宣布中標(biāo)海南首個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目，合同金額20.89億元。