花旗：上調(diào)頤海國際(01579)評級至“買入” 目標價升至27.9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，將頤海國際(01579)評級由“沽售”上調(diào)至“買入”，目標價由16.4港元升至27.9港元。該行出席了公司最接近的同行天味食品(603317.SH)的業(yè)績會議，當中提到的發(fā)展對頤海國際有積極影響，包括防控優(yōu)化后家用復(fù)合調(diào)味品的需求保持增長，及在競爭改善的情況下成功提價。

該行指出，鑒于目前充足的滲透空間和重新開放后分銷網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的恢復(fù)，預(yù)計行業(yè)和頤海國際的復(fù)合調(diào)味品業(yè)務(wù)銷售將有更快增長。另外，考慮到頤海國際在去年大幅降價以與天味食品等主要競爭對手的價格水平接近，該行認為，頤海國際或?qū)⑻岣咂湔{(diào)味品產(chǎn)品價格。

報告中稱，將頤海國際的2023及2024年收入預(yù)測分別上調(diào)5%/8%，主要反映第三方調(diào)味品銷售額預(yù)測上調(diào)10%/14%。假設(shè)價格可能上漲，該行又上調(diào)第三方調(diào)味品業(yè)務(wù)的毛利率。因此對集團凈利潤預(yù)測分別上調(diào)13%/19%，預(yù)計今年凈利潤增長30%，2024年則增長19%，收入分別增長18%/15%。