港股概念追蹤 | 絕地反轉(zhuǎn)！重卡銷量終結(jié)21連降 機(jī)構(gòu)：四大驅(qū)動助力行業(yè)復(fù)蘇(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)第一商用車網(wǎng)，2月份我國重卡市場銷售6.8萬輛左右(開票口徑，包含出口和新能源)，環(huán)比1月份增長50%，比上年同期增長15%，終結(jié)了重卡市場自2021年5月份以來的連續(xù)21個月的下降勢頭。有機(jī)構(gòu)分析指出，其中原因包括出口強(qiáng)勁，以及去年被壓抑的換車需求釋放等，預(yù)計三四月份市場將呈現(xiàn)連續(xù)同比上漲態(tài)勢。

第一商用車網(wǎng)分析指出，2月份重卡銷量出現(xiàn)同比、環(huán)比“雙增長”，有幾方面原因。首先，去年2月份是春節(jié)月，同期銷量處于低位;今年春節(jié)月是1月份，也是淡季和銷量低位，這就為今年2月份重卡市場的雙增創(chuàng)造了客觀條件。其次，出口強(qiáng)勁。今年2月份，中國重卡的海外出口勢頭非?！皟疵汀保却蠓鲩L了70%左右。第三，去年被壓抑的換車需求釋放。2023年，疫情管控完全放開，整個市場的信心增加，再加上春節(jié)后經(jīng)濟(jì)活力增加(2月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)升至52.6%，制造業(yè)景氣面繼續(xù)擴(kuò)大)，因而激活了此前被壓抑的換車需求。

該機(jī)構(gòu)指出，從目前趨勢來看，未來兩個月也將呈現(xiàn)連續(xù)同比較大增長的發(fā)展態(tài)勢。

從重卡企業(yè)銷量榜來看，在2023年2月的市場“排位賽”中，多數(shù)企業(yè)銷量都實現(xiàn)了同比上漲，有四家企業(yè)破萬，分別是解放、重汽、東風(fēng)和陜汽，重汽銷量更是達(dá)到1.9萬輛；徐工重卡2月份銷量增速最高，達(dá)到69%。

具體來看，在重卡第一梯隊中，一汽解放2023年2月銷售重卡約1.1萬輛;2023年1-2月，解放重卡累計銷量約為1.87萬輛，市場占有率約16%。

中國重汽今年2月份銷售重卡約1.9萬輛，同比增長58%;其1-2月累計銷售約3.25萬輛，市場占有率上升到27.9%。目前中國重汽的重卡出口大約占到了行業(yè)出口總量的近半壁江山。

東風(fēng)公司(包括東風(fēng)商用車、東風(fēng)柳汽乘龍、東風(fēng)華神等)2月份銷售重卡約1.3萬輛，同比大漲38%;今年1-2月，東風(fēng)公司累計銷售各類重卡約2.05萬輛，市場占有率約為17.5%，行業(yè)排名第二。

回顧2022年國內(nèi)的重卡市場，迎來了近幾年銷售最低迷的時期，全年重卡銷量為67萬臺，銷量同比出現(xiàn)了史上罕見的“12連降”。

中信證券認(rèn)為，重卡需求有望得到明顯恢復(fù)，主要有以下四點驅(qū)動力：

1、重卡更新迭代周期約7-8年左右。16Q4到21Q2是上一輪重卡銷量的牛市。該行預(yù)計23年及以后，置換需求有望隨上輪行業(yè)牛市中售出車輛的增加而增加，從而帶動重卡行業(yè)逐步復(fù)蘇。

2、15部門發(fā)文《柴油貨車污染治理攻堅行動方案》，加碼柴油貨車污染治理。且國家頒布建材、有色等行業(yè)碳達(dá)峰實施方案，加快淘汰老舊國四車輛。

3、2022年出口銷量達(dá)17萬輛，同比+60%，出口銷量有望持續(xù)增長。

4、行業(yè)終端需求有望受益于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、物流回暖、基建加碼、地產(chǎn)紓困等多重利好。

海通證券預(yù)計，2023年國內(nèi)重卡批發(fā)銷量有望回升至97萬臺，同比大幅回升45%。但該銷量水平也僅與近10年國內(nèi)重卡銷量中樞相仿?？紤]到經(jīng)濟(jì)增長帶來的運力需求提升，該行認(rèn)為重卡銷量仍有一定的成長空間。

相關(guān)概念股：

中國重汽(03808)：2022年重卡銷量排名第一，達(dá)成了15.8萬輛的銷售額。公司主要開發(fā)研制、生產(chǎn)銷售備種載重汽車、客車、專用車、發(fā)動機(jī)及機(jī)組、汽車零部件、專用底盤。

東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)：2022年重卡銷量排名第三。東風(fēng)商用車以314件、85.80%的同比增長率位居2022年中國重卡發(fā)明專利授權(quán)量創(chuàng)新主體TOP10首位。

濰柴動力(02338)：公司研究、生產(chǎn)及銷售發(fā)動機(jī)及其零部件、重型汽車、重型汽車車橋、變速箱及其他汽車零部件等業(yè)務(wù)。

三一國際(00631)：公司從事制造及銷售礦用運輸車輛、港口機(jī)器械及其配件和服務(wù)，生產(chǎn)新能源重卡。