高盛：予百威亞太(01876)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)29港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，予百威亞太(01876)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)29港元。公司去年收入勝于預(yù)期，主因或是印度銷售勢頭強(qiáng)勁，但印度業(yè)務(wù)EBITDA貢獻(xiàn)仍然較小，而且中國業(yè)務(wù)EBITDA利潤率受壓。

該行指出，隨著原材料成本壓力在今年緩解，百威亞太的啤酒將繼續(xù)進(jìn)行高端化，而且公司將受惠中國娛樂場所的重新開放。該行認(rèn)為目前的估值具吸引力，因?yàn)榘搭A(yù)估市盈率計(jì)算，仍低于行業(yè)平均水平。

報(bào)告中稱，雖然該行認(rèn)為百威亞太的中國業(yè)務(wù)在中期內(nèi)可能仍會(huì)落后中國行業(yè)高端市場增長，但因?yàn)樗幕鶖?shù)將會(huì)更大，相信公司將繼續(xù)在中國高端市場占據(jù)領(lǐng)先地位，其高端產(chǎn)品組合將在更多城市快速擴(kuò)張。同時(shí)預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)，隨著防疫限制繼續(xù)優(yōu)化，韓國市場將出現(xiàn)強(qiáng)勁的復(fù)蘇。