東芝收購交易或再生變 外國投資者有意退出競購

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，知情人士透露，價值150億美元收購東芝的交易越來越可能由日本的買家完成，因?yàn)榇蠖鄶?shù)國際收購公司都準(zhǔn)備退出這筆交易。有關(guān)將黑石(BX.US)、BPEA EQT和CVC Capital Partners引入為股權(quán)投資者的談判陷入僵局。由日本投資基金日本產(chǎn)業(yè)合作伙伴(JIP)牽頭的競購小組目前包括日本國內(nèi)的公司。

知情人士表示，私募股權(quán)投資者擔(dān)心這筆交易的估值、復(fù)雜性和政治性質(zhì)等問題。參與競購的日本財(cái)團(tuán)還希望通過引入外國投資者來避免中國的反壟斷審查。

他們還稱，由日本投資公司(Japan Investment Corp.)牽頭的財(cái)團(tuán)不太可能參與競購。據(jù)媒體報(bào)道，外國公司Bain Capital和MBK Partners已經(jīng)討論過加入該財(cái)團(tuán)競購的事宜。

外國投資者的可能退出表明日本利益相關(guān)者和海外投資者很難達(dá)成一致，尤其是在考慮國家安全的情況下。在多年嘗試成為東芝復(fù)興的一分子之后，全球私募股權(quán)基金最終受挫。不過最終決定尚未公布，一些基金仍可以想方設(shè)法支持這筆交易，例如提供融資。

東芝的股價周二上漲2.1%，為近三周以來的最大漲幅。該股今年迄今下跌了約8.3%。

多年來，私募股權(quán)基金一直在日本努力改變公眾的破壞性看法，即它們是“禿鷹”，尤其是在涉及外國投資者的情況下。資生堂和日立等成立于一個多世紀(jì)前的公司最近將部分業(yè)務(wù)出售給了收購公司。

本月早些時候，東芝收到了由JIP牽頭的財(cái)團(tuán)的收購要約。該財(cái)團(tuán)對這家擁有148年歷史的公司的估值約為2萬億日元(147億美元)，其中包括價值約1.4萬億日元的銀行融資。據(jù)媒體報(bào)道，由JIP牽頭的財(cái)團(tuán)一直在與大約20家潛在的共同投資者(包括鈴木汽車和巖谷)就再融資1萬億日元進(jìn)行談判。知情人士稱，在聯(lián)合投資者陣容中競購份額名列前茅的歐力士打算減少出資額。

東芝于2月14日下調(diào)了全年利潤預(yù)期，并表示其首席運(yùn)營官在審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)他挪用公司資金后已經(jīng)辭職。東芝在運(yùn)營上惡化的跡象可能會使該公司面臨銀行提出的出售資產(chǎn)或增加抵押品的風(fēng)險。