大摩：亞馬遜(AMZN.US)仍是美股首選 AWS業(yè)務(wù)或恢復(fù)強(qiáng)勁增長

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利分析師Brian Nowak在一份報(bào)告中重申了對亞馬遜(AMZN.US)的看漲前景。盡管他對其國際零售業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度，但仍給予該股150美元的目標(biāo)價(jià)，維持“增持”評級。他還強(qiáng)調(diào)，亞馬遜仍然是高盛的首選股。

2023年市場對亞馬遜的關(guān)注焦點(diǎn)之一是其AWS業(yè)務(wù)增長放緩。Nowak認(rèn)為，隨著時(shí)間的推移，這個(gè)問題將會逐漸解決。預(yù)計(jì)AWS的營收將在2023年第二季度末、第三季度初觸底，僅實(shí)現(xiàn)中個(gè)位數(shù)同比增長，但會在第四季度恢復(fù)一定程度的強(qiáng)勁增長。他指出，AWS的積壓訂單繼續(xù)穩(wěn)步增長，增強(qiáng)了他對該股的信心。

Nowak表示，展望2024年，預(yù)計(jì)亞馬遜的AWS營收將同比增長約19%。與此同時(shí)，這家科技巨頭對云業(yè)務(wù)的資本支出可能會保持謹(jǐn)慎，就像它已經(jīng)取消登月計(jì)劃和零售擴(kuò)張一樣。

在零售方面，該分析師預(yù)計(jì)，隨著每單位的履行和運(yùn)輸成本繼續(xù)下降，市場將更加關(guān)注該公司的利潤。他預(yù)測效率的提高將有助于推動亞馬遜的北美零售業(yè)務(wù)在2023年底前達(dá)到4%的息稅前利潤率。

Nowak總結(jié)道：“在零售業(yè)務(wù)息稅前利潤持續(xù)改善的推動下，該公司的息稅前利潤將獲得有意義的向上修正?！?/p>

然而，他也指出了亞馬遜國際零售業(yè)務(wù)發(fā)展的一些不確定性。他警告稱，美國以外許多市場面臨更嚴(yán)重的宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟，并且進(jìn)入利潤率較低的新興市場的行動可能會對業(yè)績造成壓力。

Nowak表示：“我們認(rèn)為，亞馬遜要提高國際零售業(yè)務(wù)的息稅前利潤，英國、德國和日本的宏觀經(jīng)濟(jì)需要改善(希望在2023年至2024年實(shí)現(xiàn))。同時(shí)，該公司在新興市場的業(yè)務(wù)需要增長并擴(kuò)大規(guī)模以擺脫損失(需要時(shí)間)?！?/p>