招銀國際：維持金蝶國際(00268)“買入”評級 目標價23.56港元

智通財經APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報告稱，維持金蝶國際(00268)“買入”評級，預計22財年收入將同比增長15%至48億元，認為23財年主要增長動力仍然來自于：1)ARR增速回升、2)核心SaaS產品云星空利潤率的改善、3)信創(chuàng)推動，目標價23.56港元。該行依舊看好軟件國產化替代的長期趨勢。此外，技術自主可控將是3月兩會的焦點議題之一，有望為公司股價提供催化作用。

據(jù)該行最近渠道調研顯示，自2022年ERP被列入信創(chuàng)的核心方向以來，約有40000家國資背景的企業(yè)需要在2023年內提交各自的信創(chuàng)項目規(guī)劃。這與該行在國央企和大型企業(yè)招投標信息中觀察到的趨勢一致。據(jù)整理數(shù)據(jù)，公司在22全年/23年開年至今的總中標金額分別同比增長+82%/+141%，這印證該行的觀點：軟件國產化替代正在提速，信創(chuàng)為公司提供滲透到國央企和大型企業(yè)的機會。