董承非戲稱“在上海千萬資產(chǎn)是窮人”？?？べY產(chǎn)回應(yīng)：斷章取義?中長期看好科技股

智通財經(jīng)APP獲悉，2月12日，知名私募基金經(jīng)理，?？べY產(chǎn)管理合伙人、首席研究官董承非在一場交流路演中的發(fā)言引起人們的熱議。董承非表示， “在上海，一個1000萬元資產(chǎn)的家庭，其實是一個窮人家庭”。對此，睿郡資產(chǎn)方面最新回應(yīng)稱，相關(guān)自媒體放大的解讀更多只是“斷章取義”。

具體來看，有關(guān)所謂“在上海1000萬資產(chǎn)是窮人家庭”的相關(guān)表述，是董承非在路演中提到A股大消費板塊“躺贏”全市場十余年之后面臨的挑戰(zhàn)時所說的話。

在路演中，董承非分析表示，以飛天茅臺每瓶的價格為例，其本人“入行”時的出廠價只有200多元，但目前1500元左右的價格消費者還在搶，這背后是大眾“支付能力”的大幅上升，從某種程度上也是房地產(chǎn)價格持續(xù)上漲帶來的財富效應(yīng)。

董承非由此延伸：“我經(jīng)常開玩笑說，在上海，一個1000萬資產(chǎn)（總資產(chǎn)）的家庭，其實是一個窮人家庭，因為上海的房價10萬、20萬（每平米單價）是‘隨隨便便’的常見情況?！倍鴮τ谶@一財富效應(yīng)對消費股、消費行業(yè)的影響，董承非表示，房地產(chǎn)市場波動給消費支付能力帶來的相關(guān)挑戰(zhàn)正在開始。

拋開“窮人”說法，董承非作為頂流基金經(jīng)理，其對后市的觀點才是最值得關(guān)注的。

宏觀方面，董承非認(rèn)為，2023年中國經(jīng)濟(jì)預(yù)計會溫和復(fù)蘇，但短期內(nèi)快速上漲的可能性不大，市場可能不會出現(xiàn)類似2009年的V型反轉(zhuǎn)。

董承非指出，從國家的期望和定調(diào)來看，經(jīng)濟(jì)增長預(yù)計要兼顧速度（經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)）和質(zhì)量（長期發(fā)展質(zhì)量）。但這一點對于A股市場而言，“可能會走得慢一些，但可能會走得遠(yuǎn)一些”。

組合配置方面，董承非傾向于“大盤股中選深度價值，所以是選大盤價值股；成長股則選小盤”。

董承非認(rèn)為，首先，具有較高股息率，且資產(chǎn)負(fù)債表杠桿率較低的板塊，業(yè)績的可持續(xù)性和穩(wěn)定性非常高，長期來看有望成為全社會低風(fēng)險資金(如銀行理財、保險資金)的稀缺配置品種，高分紅的大盤價值股從而或?qū)⒂瓉韮r值重估的機(jī)會；其次，從中長期來看，質(zhì)優(yōu)的小盤科技股具備配置價值。

董承非中長期較為看好科技股。他表示，2011年之前市場是周期的時代，2011年之后是消費的時代，但未來10年，最牛的資產(chǎn)是科技，因此，目前個人研究的精力主要放在了科技板塊。

此外，董承非認(rèn)為，半導(dǎo)體是一個“周期成長行業(yè)”，此前半導(dǎo)體周期向下經(jīng)歷了較長時間，很多上市公司的業(yè)績都已經(jīng)連續(xù)三個季度乃至連續(xù)四個季度下滑，股價風(fēng)險也基本得到釋放。

董承非稱，“投資科技一方面源于時代的需要，另一方面則源于政策的鼓勵，在目前的國際形勢下，科技自強(qiáng)是必然趨勢?！?/p>