港股概念追蹤 | 工程機(jī)械板塊大爆發(fā)！中聯(lián)重科(01157)領(lǐng)銜漲超10% 行業(yè)迎上行周期(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，上周五公布的1月信貸新增信貸4.9萬(wàn)億元，同比多增9200億元。其中，企業(yè)端中長(zhǎng)貸強(qiáng)勢(shì)多增，政策支持是核心驅(qū)動(dòng)，流向主要集中在基建、制造業(yè)。基建方面，專項(xiàng)債發(fā)行節(jié)奏前置，超過(guò)去年同期，基建的配套融資需求繼續(xù)對(duì)年初企業(yè)中長(zhǎng)期貸款形成支撐。受工程機(jī)械行業(yè)景氣度有望上行消息影響，今日港股重型機(jī)械個(gè)股大幅反彈，午后維持強(qiáng)勢(shì)，截至13：24，中聯(lián)重科H股漲11%，中國(guó)重汽H股漲近10%，中國(guó)龍工漲8%，濰柴動(dòng)力漲3%。

春節(jié)過(guò)后，各工程機(jī)械制造商迎來(lái)“開(kāi)門紅”，三一重工、中聯(lián)重科、柳工等領(lǐng)軍企業(yè)近期紛紛啟動(dòng)批量訂單交付。業(yè)內(nèi)人士分析稱，隨著國(guó)內(nèi)地產(chǎn)、基建回暖預(yù)期加強(qiáng)，以及海外需求持續(xù)旺盛，工程機(jī)械行業(yè)景氣度有望上行。

日前，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于做好2023年中央企業(yè)投資管理進(jìn)一步擴(kuò)大有效投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》。其中要求企業(yè)進(jìn)一步聚焦主業(yè)，提高有效投資質(zhì)量，推動(dòng)一季度實(shí)現(xiàn)開(kāi)門紅。上述文件還指出中央企業(yè)2023年投資工作的重點(diǎn)，即聚焦國(guó)家重大項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域。

在此背景下，基建產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)有望受益。其中，工程機(jī)械板塊最為引人關(guān)注。

東莞證券表示，專項(xiàng)債助力基建行業(yè)景氣度回升，開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)量增加，同時(shí)房地產(chǎn)行業(yè)政策逐漸寬松，對(duì)工程機(jī)械需求增加，工程機(jī)械銷量有望迎來(lái)逆周期上升。湘財(cái)證券也認(rèn)為，隨著地產(chǎn)支持力度不斷加強(qiáng)，基建投資則在穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力下仍有望保持高水平，疊加低基數(shù)，2023年工程機(jī)械國(guó)內(nèi)需求有望恢復(fù)增長(zhǎng)。

此外，工程機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)挖掘機(jī)出口量持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，26家挖掘機(jī)制造企業(yè)共計(jì)出口挖掘機(jī)109457臺(tái)，同比增長(zhǎng)59.8%。

小摩預(yù)計(jì)，工業(yè)挖掘機(jī)銷量將同比增長(zhǎng)約15%，出口則同比增20%，本地需求則同比增10%，并預(yù)測(cè)挖掘機(jī)總銷量為29.8萬(wàn)輛；另預(yù)計(jì)，工業(yè)重型卡車銷量同比升20%，而總工業(yè)重型卡車銷量達(dá)79.7萬(wàn)輛。整體而言，該行業(yè)今年開(kāi)局或較慢，反映近期受疫情影響、新年假期較早，以致今年次季需求或有激增的空間。

中信建投發(fā)布研究報(bào)告稱，回顧過(guò)去20多年，中國(guó)工程機(jī)械增長(zhǎng)經(jīng)歷了國(guó)內(nèi)地產(chǎn)基建投資驅(qū)動(dòng)(2011年之前)、國(guó)內(nèi)保有量更換周期驅(qū)動(dòng)(2016-2021年)，如今正進(jìn)入第三階段(2023年開(kāi)啟)—高質(zhì)量發(fā)展驅(qū)動(dòng)，其中國(guó)際化是主線，電動(dòng)化、經(jīng)營(yíng)高效化、國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)良性化是支線，2023年龍頭企業(yè)占比有望突破50%，在這種背景下，相關(guān)公司2023年業(yè)績(jī)彈性可能超預(yù)期。

整體來(lái)看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著房地產(chǎn)利好政策不斷出臺(tái)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資有望同比回升，預(yù)計(jì)挖掘機(jī)需求下滑幅度最大的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，有望進(jìn)入筑底階段。長(zhǎng)期看，中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)出海的邏輯不變，海外收入占比有望提升、收入端穩(wěn)定性增強(qiáng)。

相關(guān)概念股：

中聯(lián)重科(01157)：2月10日披露稱，當(dāng)日公司斥資7415.95萬(wàn)元回購(gòu)1237.5萬(wàn)股A股，股份占比為0.14%，這也是公司自去年10月下旬以來(lái)的首度回購(gòu)。日前，公司宣布擬分拆中聯(lián)高機(jī)上市。中金點(diǎn)評(píng)指，這有利于強(qiáng)化其在高機(jī)行業(yè)領(lǐng)先地位。得益于下游更新替換與補(bǔ)庫(kù)存需求，海外高空作業(yè)平臺(tái)需求較為旺盛，期待2023年國(guó)內(nèi)需求逐漸回暖。

中國(guó)重汽(03808)：中金近日研報(bào)表示，2022年公司發(fā)布新黃河、新SITRAK及豪沃MAX等新品，深入挖掘細(xì)分市場(chǎng)，看好其市占率穩(wěn)中有進(jìn)。依托產(chǎn)品力與性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，汕德卡等高端產(chǎn)品出口快速提升，該行認(rèn)為公司在出口市場(chǎng)領(lǐng)先地位有望長(zhǎng)期維持。此外，國(guó)六整車單價(jià)提升、汕德卡等高端產(chǎn)品放量、銷量恢復(fù)后規(guī)模效應(yīng)釋放，有望迎量、價(jià)、利齊升，期待業(yè)績(jī)彈性釋放。該行維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。

濰柴動(dòng)力(02338)：中國(guó)綜合實(shí)力領(lǐng)先的汽車及裝備制造產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。公司已建成兩萬(wàn)套級(jí)產(chǎn)能的燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)及電堆生產(chǎn)線，是目前全球最大的氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)制造基地。此外，該公司已經(jīng)布局車聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛等相關(guān)業(yè)務(wù)。最新的三季報(bào)顯示，該股于2022年9月30日實(shí)現(xiàn)稀釋每股收益0.38元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)38.08億元，基本每股收益0.38元，市盈率25.32。

中國(guó)龍工(03339)：主要產(chǎn)品包括輪式裝載機(jī)、挖掘機(jī)、起重叉車、壓路機(jī)和構(gòu)件等。近日發(fā)布公告稱，相較去年同期，預(yù)期集團(tuán)截至2022年12月31日止年度將取得凈利潤(rùn)大幅減少，其解釋稱，是由于國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)處于下行調(diào)整期、新冠疫情反復(fù)等因素使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求大幅度減少；報(bào)告期金融資產(chǎn)產(chǎn)生的凈收益同比下降。