瑞信：維持中芯國際(00981)“中性”評級 目標(biāo)價上調(diào)至19港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持中芯國際(00981)“中性”評級，將2023-24財年每股盈利預(yù)測由0.71/0.94元下調(diào)至0.42/0.51元，目標(biāo)價由18港元上調(diào)至19港元，已進(jìn)入周期性底部，處于歷史區(qū)間低端。公司股價受限于被列入“實體清單”和較低盈利能力影響。

該行指出，公司去年第四季銷售疲軟，但利潤率保持不變。今年首季及全年指引偏軟，與產(chǎn)業(yè)鏈一致。首季銷售額指引為按季下降10%至12%，預(yù)計隨著庫存減少，次季和下半年將有所回升，從而令今年銷售額同比下降10%至66億美元，低過于之前預(yù)測的69億美元，毛利率或保持在21%至22%。