ChatGPT“出圈”，概念股趁熱

每個(gè)時(shí)代，都有每個(gè)時(shí)代的產(chǎn)業(yè)紅利。

從曾經(jīng)的互聯(lián)網(wǎng)、金融、地產(chǎn)、電商，到如今的新能源、短視頻、直播帶貨、元宇宙……過去的二十多年，每個(gè)風(fēng)口的出現(xiàn)，都帶來(lái)了一波產(chǎn)業(yè)紅利，而每個(gè)產(chǎn)業(yè)紅利的背后，都隱藏著無(wú)數(shù)巨頭企業(yè)夢(mèng)寐以求想要搶食的發(fā)展先機(jī)。

近期，又有一個(gè)嶄新的概念橫空出世，在一二級(jí)市場(chǎng)也可謂引起不少躁動(dòng)。

不用多說，想必大家也都知道，它就是ChatGPT概念，最近一二級(jí)市場(chǎng)的“耀眼明星”，凡是跟它沾邊的概念股，股價(jià)都漲得“爹媽不認(rèn)”。

A股市場(chǎng)中，1月30日到2月8日，海天瑞聲股價(jià)漲超178%，云從科技漲超101%，而漢王科技則錄得了8個(gè)漲停板，春節(jié)過后一天都不待歇地漲。

中概股市場(chǎng)中，寺庫(kù)(SECO.US)2月6日錄得單日上漲124%的驚人漲幅，知乎(ZH.US)2月7日錄得單日上漲超30%漲幅，有道(DAO.US)則于2月8日盤前錄得超30%漲幅。

而不少港股ChatGPT概念股們也于近期實(shí)現(xiàn)了不俗漲勢(shì)。其中，2月7日，百度-SW(09888)大漲超15%，美圖(01357)則漲超14%。

上述漲勢(shì)，也不禁引起外界好奇——ChatGPT，這究竟是一個(gè)什么樣的概念，竟然有如此上漲魔力?而它又究竟會(huì)帶來(lái)哪些發(fā)展機(jī)遇?

ChatGPT出圈，企業(yè)入局

資料顯示，ChatGPT是美國(guó)OpenAI公司于2022年11月30日推出的一款對(duì)話式AI模型，該模型使用一定的算法以及大量文本訓(xùn)練，只需向ChatGPT文字提出需求，即可讓其完成回答問題、書寫代碼、創(chuàng)作文本等指令。

實(shí)際應(yīng)用上，ChatGPT等文本AI可能幫助文本創(chuàng)造類行業(yè)完成智能內(nèi)容生成，并一定程度上替代搜索引擎。

(圖片來(lái)源：東吳證券)

而ChatGPT一經(jīng)推出便在人工智能生成內(nèi)容(AIGC)領(lǐng)域上引起轟動(dòng)——上線五天，就吸引了超100萬(wàn)用戶。上線兩個(gè)多月，月活用戶就達(dá)到了1億。這用戶增長(zhǎng)速度目前堪稱是“前無(wú)古人”，要知道當(dāng)年火爆的instagram用戶數(shù)增長(zhǎng)到1億也用了兩年半時(shí)間。

值得注意的是，它之所以這么火，主要在于ChatGPT功能強(qiáng)大，應(yīng)用廣泛，是潛在的藍(lán)海。

智通財(cái)經(jīng)APP了解到， ChatGPT目前仍以文字方式互動(dòng)，而除了通過人類語(yǔ)言交互外，還可以用于相對(duì)復(fù)雜的語(yǔ)言工作，包括自動(dòng)文本生成、自動(dòng)問答、 自動(dòng)摘要等在內(nèi)的多種任務(wù)。此外， ChatGPT有望一定程度上替代搜索引擎。

與此同時(shí)，ChatGPT可以打開海量應(yīng)用場(chǎng)景，功能覆蓋各個(gè)板塊，大致可分成生成應(yīng)用和布局、搜索和數(shù)據(jù) 分析、程序生成和分析、文本生成、內(nèi)容創(chuàng)作、一般推理和其他七部分。而基于其龐大的算力和算法分析，領(lǐng)域有望覆蓋教育、科研、游戲、新聞等多重板塊并有望持續(xù)拓展，市場(chǎng)潛力較大。

雖然 ChatGPT仍有改進(jìn)的空間——當(dāng)前偶爾可能生成不正確或荒謬的信息，以及可能會(huì)有違反倫理道德的答案，但其無(wú)疑是未來(lái)和現(xiàn)在非常具有想象力的黃金賽道。

鑒于上述發(fā)展機(jī)遇，全球不少明星企業(yè)也開始蜂擁入局，試圖搶食ChatGPT“市場(chǎng)蛋糕”。

2月2日，微軟宣布旗下所有產(chǎn)品將全線整合ChatGPT，還有消息指預(yù)計(jì)3月ChatGPT將內(nèi)置于Bing搜索;2月7日，百度公司通過官方渠道回應(yīng)了關(guān)于推出人工智能聊天機(jī)器人的傳聞，類ChatGPT的產(chǎn)品名稱已確定為“文心一言”，英文名為ERNIE Bot，預(yù)計(jì)今年三月完成測(cè)試并開放使用。

除此之外，谷歌母公司Alphabet也在近日表示，將為其搜索引擎和開發(fā)人員推出聊天機(jī)器人服務(wù)和更多人工智能，以應(yīng)對(duì)微軟ChatGPT的競(jìng)爭(zhēng)。而國(guó)內(nèi)搜索引擎另一頭部企業(yè)三六零也在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司計(jì)劃盡快推出類ChatGPT技術(shù)的demo版產(chǎn)品。

萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模，潛在的空前藍(lán)海

對(duì)于大多資本與巨頭來(lái)說，入局ChatGPT賽道，看中的無(wú)疑是ChatGPT概念背后的市場(chǎng)空間。

那么，ChatGPT概念背后的市場(chǎng)空間究竟有多大呢?

據(jù)悉，GPT系列實(shí)際上是AIGC的一種商業(yè)化方向，目前AIGC已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的方向有AI寫作、AI作圖、AI底層建模，未來(lái)AI生成視頻和動(dòng)畫領(lǐng)域有望快速商業(yè)化發(fā)展。此外， AIGC也被認(rèn)為是繼UGC、PGC/UGC之后的新型內(nèi)容生產(chǎn)方式，有望解決PGC/UGC創(chuàng)作質(zhì)量參差不齊或是降低其有害性內(nèi)容傳播等問題，有望在實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意激發(fā)，提升內(nèi)容多樣性的同時(shí)降本增效，并大規(guī)模使用。

而GPT系列在升級(jí)增強(qiáng)AIGC能力的同時(shí)，也釋放更多潛在市場(chǎng)空間——據(jù)Gartner《

2021年預(yù)測(cè)：人工智能對(duì)人類和社會(huì)的影響》 ，到2025年AIGC產(chǎn)生的數(shù)據(jù)將占所有數(shù)據(jù)的10%，而該比例在2021年不足1%。而量子位智庫(kù)根據(jù)現(xiàn)有技術(shù)及需求成熟度預(yù)測(cè) ，2030年AIGC市場(chǎng)規(guī)模將超過萬(wàn)億人民幣。

(圖片來(lái)源：東吳證券)

基于上，不難看出，與之相關(guān)的ChatGPT賽道不僅市場(chǎng)規(guī)模龐大，連發(fā)展速度也十分之快，可謂是名副其實(shí)的藍(lán)海賽道。

而從小的視角來(lái)看，以O(shè)penAI公司為例，2月2日，該公司宣布推出付費(fèi)試點(diǎn)訂閱計(jì)劃ChatGPT Plus，定價(jià)每月20美元。付費(fèi)版功能包括高峰時(shí)段免排隊(duì)、快速響應(yīng)以及優(yōu)先獲得新功能和改進(jìn)等。雖然，OpenAI方面仍將提供對(duì)ChatGPT的免費(fèi)訪問權(quán)限，但付費(fèi)背后的增長(zhǎng)空間還是引起市場(chǎng)不少遐想。

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，基于1億用戶、每月20美元計(jì)算，ChatGPT年收入將超過200億美元。同時(shí)，全球有超過10億潛在用戶可以從ChatGPT獲得幫助，經(jīng)估算，整個(gè)ChatGPT的市場(chǎng)規(guī)模就超過2000億美元。ChatGPT如果收費(fèi)模式獲得成功，對(duì)于投資者而言，這將是巨大的利潤(rùn)前景。

要知道，美國(guó)《財(cái)富》雜志曾報(bào)道，2022年OpenAI公司的收入預(yù)計(jì)還不足3000萬(wàn)美元，凈虧損總額則為5.45億美元(不含員工股票期權(quán))。而經(jīng)此風(fēng)口一吹，身價(jià)儼然翻了百倍不止。

此外，1月底，OpenAI公司與微軟(Microsoft)還曾宣布擴(kuò)大合作，微軟將向該公司投資高達(dá)100億美元，作為回報(bào)，未來(lái)幾年該軟件業(yè)巨頭將獲得 OpenAI的大部分利潤(rùn)。此次融資完成后，成立于2015年的OpenAI公司，目前估值已經(jīng)高達(dá)290億美元，相較于2021年估值140億美元已經(jīng)翻了一番。

如此造富故事之下，似乎也就不難理解為什么不少企業(yè)對(duì)這條賽道趨之若鶩了。

ChatGPT引領(lǐng)下，蘊(yùn)藏哪些投資機(jī)遇?

龐大的市場(chǎng)空間，引起眾多企業(yè)摩拳擦掌，這是無(wú)可非議的事。畢竟要想賺錢，就要去資金流向的地方。但對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的投資者而言，有哪些概念股值得關(guān)注?

目前來(lái)看，智通財(cái)經(jīng)APP認(rèn)為，在ChatGPT這一賽道上，主要有三條投資路線可以給予重點(diǎn)關(guān)注，即圍繞算力、算法、數(shù)據(jù)AI產(chǎn)業(yè)這三條線，具體如下：

一是，AI處理器廠商，具備自研AI處理器的廠商可以為AIGC的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)提供算力支撐，AI處理器芯片可以支持深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)和加速計(jì)算，相比于GPU和CPU擁有成倍的性能提升和極低的耗電水平，受益標(biāo)的則囊括寒武紀(jì)、商湯(00020)、海光信息等相關(guān)概念股。

二是，AI商業(yè)算法商業(yè)落地的廠商，原因是AI算法的龍頭廠商在自然語(yǔ)言處理、機(jī)器視覺、數(shù)據(jù)標(biāo)注方面都具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)領(lǐng)先性，相關(guān)受益標(biāo)的有科大訊飛(可重點(diǎn)關(guān)注)，漢王科技、拓爾思、海天瑞聲、云從科技、格靈深瞳等。

三是，AIGC相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備的應(yīng)用廠商，比如AI繪畫、AI音頻、AI寫作等細(xì)分領(lǐng)域廠商。相關(guān)廠商有望在降本增效的同時(shí)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意激發(fā)、提升內(nèi)容多樣性并打開海量市場(chǎng)，相關(guān)受益標(biāo)的則有A股萬(wàn)興科技、中文在線、昆侖萬(wàn)維等，港股百度(09888)、美圖公司(01357)、閱文集團(tuán)(00772)、;中概念知乎(02390，ZH.US)、網(wǎng)易有道(NTES.US)等。

可以看到，在ChatGPT的引領(lǐng)下，圍繞上述三條投資路線，未來(lái)將會(huì)誕生出不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。二考慮到該行業(yè)正處于發(fā)展初期，在資金的瘋狂炒作之下，難免會(huì)藏有“魚目混珠”之輩，建議投資者還是重點(diǎn)關(guān)注具有資金和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)，這些企業(yè)在新興技術(shù)的推動(dòng)下預(yù)計(jì)將會(huì)率先實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。

比如，AI處理器廠商中，或可以關(guān)注商湯-W。該公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的人工智能公司，其自主研發(fā)的AI基礎(chǔ)設(shè)施SenseCore，實(shí)現(xiàn)了通過AI平臺(tái)化賦能百業(yè)，商業(yè)模式類似MaaS。與傳統(tǒng)的AI技術(shù)不同，商湯把人工智能的核心底層基礎(chǔ)設(shè)施、軟件平臺(tái)和應(yīng)用層打造成了一個(gè)通用的生態(tài)系統(tǒng)，可以被各種應(yīng)用程序和服務(wù)輕松使用，而不需要對(duì)模型進(jìn)行專門的開發(fā)。這種模型即服務(wù)的架構(gòu)，可以幫助企業(yè)更快速地實(shí)現(xiàn)人工智能的價(jià)值。

AI商業(yè)算法中，則可以關(guān)注科大訊飛。科大訊飛為AI語(yǔ)音龍頭，于2022年初正式發(fā)布了“訊飛超腦 2030 計(jì)劃”，其目的是向“全球人工智能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者”的長(zhǎng)期愿景邁進(jìn)。該計(jì)劃是公司的 核心戰(zhàn)略，目的是構(gòu)建基于認(rèn)知的人機(jī)協(xié)作、自我進(jìn)化的復(fù)雜系統(tǒng)，即讓機(jī)器人感官超越人類，具備自主進(jìn)化的能力，打造可持續(xù)自主 進(jìn)化的復(fù)雜智能系統(tǒng)，助力機(jī)器人走進(jìn)千家萬(wàn)戶。后續(xù)或?qū){借技術(shù)實(shí)力，率先收割ChatGPT發(fā)展紅利。

AIGC相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備的應(yīng)用廠商中，或可以關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)頭部公司百度。據(jù)悉，目前百度已經(jīng)在AIGC多個(gè)領(lǐng)域打出組合拳。圖像方面，擁有文心大模型，不僅可以自然語(yǔ)言處理，同時(shí)還能生成修復(fù)圖片。除此之外，百度還擁有創(chuàng)作者AI助理團(tuán)、百度APP數(shù)字人計(jì)劃等適用于AIGC多個(gè)領(lǐng)域的項(xiàng)目，后續(xù)或?qū){借資金和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，率先收割ChatGPT發(fā)展紅利。

此外，美圖、閱文、有道等具有相關(guān)AI技術(shù)的概念股也或可予以關(guān)注。比如，美圖旗下App Meitu即具有AI繪畫功能，同時(shí)在PC網(wǎng)頁(yè)端，美圖還有專門的AI開放平臺(tái)，這些都是其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而閱文目前已經(jīng)有AI融入業(yè)務(wù)的嘗試，比如，攜手彩云科技完成30部AI翻譯作品;攜手微軟推出AI賦能網(wǎng)絡(luò)文學(xué)“IP喚起 方案”。有道則已投入到ChatGPT同源技術(shù)AIGC在教育場(chǎng)景的落地研發(fā)中，目前該團(tuán)隊(duì)正在AI口語(yǔ)老師、中文作文批改等細(xì)分學(xué)習(xí)場(chǎng)景中嘗試探索，將盡快推出相關(guān)的demo版產(chǎn)品。

不過，文章的最后，也需要提醒一下，燥熱的背后，也需要一些冷思考——投資者在關(guān)注ChatGPT風(fēng)口的同時(shí)，也需要警惕資金炒作風(fēng)險(xiǎn)，警惕ChatGPT技術(shù)發(fā)展不完善、應(yīng)用不及預(yù)期、AI基礎(chǔ)設(shè)施不及預(yù)期等發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。