A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考︱數(shù)字經(jīng)濟(jì)迎快速發(fā)展期 半導(dǎo)體獲高度重視

【今日復(fù)盤】

外資流入的資金在減少，要重視這個(gè)信號，聰明資金總是在打提前量，接下來估計(jì)要走震蕩了。北向資金今天流入27億元，主要買入北方華創(chuàng)(002371.SZ)、五糧液(000858.SZ)等。

注冊制終于來了，券商股再度“渣”了一次。市場對于注冊制的反饋偏中性，因?yàn)椴贿^是把審批權(quán)下放到了交易所，但規(guī)則依舊沒變，審批依然很嚴(yán)格。注冊制后大量上市的擔(dān)憂也不存在，但退市制度應(yīng)該加快，否則總量沖擊越來越大，存量資金難以承接?？紤]到白酒、食品等傳統(tǒng)行業(yè)原則上不再審批，因此今天白酒類如金種子酒(600199.SH)、伊力特(600197.SH)、舍得酒業(yè)(600702.SH)就成了稀缺類。食品類千味央廚(001215.SZ)創(chuàng)出了歷史高點(diǎn)。預(yù)計(jì)走趨勢為主。

對主板還是10%漲幅，這點(diǎn)相對失望，近期科創(chuàng)板炒作火熱就是看中了20%漲幅的優(yōu)勢。紅塔證券(601236.SH)作為龍頭居然都封不住可見板塊的不樂觀。明天如果不能修復(fù)，券商短期又要休整，但中線還會反復(fù)。畢竟每天成交量有那么大，券商業(yè)績會有改善。

市場繼續(xù)圍繞科技這個(gè)大方向做文章，歸納起來有幾個(gè)方向，一是自主可控方向，主要是芯片類，重點(diǎn)看二板的同興達(dá)(002845.SZ)及首板的瑞芯微(603893.SH)。網(wǎng)絡(luò)安全方向的中國長城(000066.SZ)，中軍安妮股份(002235.SZ)。二是人工智能方向，龍頭漢王科技(002362.SZ)、達(dá)意隆(002209.SZ)繼續(xù)頂一字，連續(xù)提到的智能自控(002877.SZ)換手板，首板泰爾股份(002347.SZ)疊加軍工強(qiáng)度比較高。

有色金屬類表現(xiàn)一般，昨日提到的東方鋯業(yè)(002167.SZ)T字漲停，翔鷺鎢業(yè)(002842.SZ)換手板保留了火種。注意黃金、稀土類依舊維持強(qiáng)勢。

中航電測(300114.SZ)今天復(fù)牌，巨量封死一字，非但沒有帶動(dòng)相關(guān)個(gè)股，反而成了出貨的契機(jī)。成飛集成(002190.SZ)也沒有頂住。

高科技的主線基本確立，預(yù)計(jì)細(xì)分領(lǐng)域還會不斷挖掘機(jī)會?？傮w板塊以輪動(dòng)為主。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)

近期多地政府出臺數(shù)字經(jīng)濟(jì)方案，如河北省提出到2027年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到3300億元，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重達(dá)到42%以上。按照《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重要達(dá)到10%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，年復(fù)合增長率超過30%。

焦點(diǎn)科技(002315.SZ):在商品文本描述自動(dòng)生成、智能客服等業(yè)務(wù)方向運(yùn)用了AIGC相關(guān)技術(shù)，推出一站式跨境收結(jié)匯產(chǎn)品Global Pav，平臺推出的跨境支付已開放給200多個(gè)國家和地區(qū)。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

政治局1月31日下午就加快構(gòu)建新發(fā)展格局進(jìn)行第二次集體學(xué)習(xí)。健全新型舉國體制，強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量，優(yōu)化配置創(chuàng)新資源，使我國在重要科技領(lǐng)域成為全球領(lǐng)跑者，在前沿交叉領(lǐng)域成為開拓者，力爭盡早成為世界主要科學(xué)中心和創(chuàng)新高地。加快科技自立自強(qiáng)步伐，解決外國“卡脖子”問題，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備重要性凸顯。

瑞芯微(603893.SH):芯片產(chǎn)品已被三星、索尼、華為等國內(nèi)外品牌廠商采用，RK3399和RK3288芯片可供客戶用于VR類產(chǎn)品開發(fā)，產(chǎn)品在IPU及座艙dashboard的主控等均有布局。

同興達(dá)(002845.SZ):項(xiàng)目一期將建成月產(chǎn)能2萬片12寸全流程金凸塊生產(chǎn)工廠，計(jì)劃于22年年底前投產(chǎn)，昆山封測項(xiàng)目正推進(jìn)中，國內(nèi)領(lǐng)先無人機(jī)品牌主力供應(yīng)商。

【掘金龍虎榜】

皖維高新(600063.SH):機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，游資分歧，今日共2家機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，合計(jì)凈買入6004萬元，買二是知名游資的席位買入3565萬元，買三是知名游資蘇南幫的席位買入2637萬元，當(dāng)日凈買入611萬元，該股今日放量突破所有均線，預(yù)計(jì)有溢價(jià)。

基本面分析：公司現(xiàn)有產(chǎn)能有55萬噸/年，子公司蒙維科技45萬噸/年(電石乙炔法)、子公司廣維10萬噸/年(生物質(zhì)乙烯法)。公司已建成了“PVA-PVB樹脂-PVB膠片”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，PVB膠片可用安全玻璃領(lǐng)域。22年半年報(bào)顯示公司PVA產(chǎn)品實(shí)際產(chǎn)量11.59萬噸，其中新特品種占比達(dá)到72.33%。

亮點(diǎn)：1)公司公告，公司擬投資13億元建設(shè)6萬噸/年乙烯法特種 PVA 樹脂升級改造項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后，可形成 18萬噸乙烯法醋酸乙烯，6萬噸特種 PVA以及9萬噸醋酸甲酯，項(xiàng)目建設(shè)周期預(yù)計(jì)約3年，項(xiàng)目建成達(dá)標(biāo)后，預(yù)計(jì)年銷售利潤4.88億元；2)公司收購?fù)罹S皕盛已完成資產(chǎn)過戶，皕盛在建項(xiàng)目包括4萬噸/年P(guān)VB樹脂及膠片產(chǎn)能，隨著皖維皕盛資產(chǎn)注入，公司實(shí)現(xiàn)電石-醋酸乙烯-PVA-PVB樹脂-PVB膜材料產(chǎn)業(yè)鏈完整一體化布局；3)公司700萬平方米/年 PVA 光學(xué)膜和配套偏光片均有望年內(nèi)投產(chǎn)，同時(shí)擬實(shí)施6萬噸乙烯法特種 PVA樹脂升級改造以及6000噸/年水溶性 PVA纖維項(xiàng)目，繼續(xù)加碼新材料業(yè)務(wù)。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ)：近期獲華夏基金、嘉實(shí)基金、中歐基金、長信基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司占據(jù)國內(nèi)數(shù)控磨床隱形冠軍的優(yōu)勢地位，2016年以來平均毛利率達(dá)46.68%，平均凈利率達(dá)19.38%。公司核心零部件電主軸自制，五軸聯(lián)動(dòng)機(jī)床采用與華中數(shù)控合作研發(fā)的數(shù)控系統(tǒng)；未來有望充分發(fā)揮產(chǎn)品國產(chǎn)替代優(yōu)勢，受益供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。2022年，公司成功入選國家級“專精特新”小巨人企業(yè)；公司及下屬子公司有7款新產(chǎn)品通過了鑒定，技術(shù)達(dá)國內(nèi)領(lǐng)先或國際先進(jìn)水平。

關(guān)注蘋果工藝進(jìn)展，新能源車供應(yīng)鏈及碳化硅設(shè)備開啟第二增長曲線。公司核心產(chǎn)品之一為蘋果手機(jī)中框及玻璃蓋板磨拋設(shè)備，將受益于未來蘋果工藝迭代及產(chǎn)能轉(zhuǎn)移；且已切入比亞迪新能源車供應(yīng)鏈，同時(shí)進(jìn)軍碳化硅設(shè)備領(lǐng)域。有望抓住3C行業(yè)設(shè)備換機(jī)周期、新能源汽車景氣周期及半導(dǎo)體設(shè)備風(fēng)口，鞏固盈利能力優(yōu)勢，享國產(chǎn)替代紅利，擴(kuò)展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)業(yè)績第二曲線增長。

公司智能裝備板塊實(shí)現(xiàn)了較快發(fā)展，比如桑蠶自動(dòng)化養(yǎng)殖成套生產(chǎn)線通過了新產(chǎn)品(新技術(shù))鑒定，已向市場推廣并獲訂單。

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