麥格理：維持康龍化成(03759)“跑輸大市”評級 目標價降至29港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告稱，維持康龍化成(03759)“跑輸大市”評級，并調(diào)低毛利率及經(jīng)營利潤率預測，反映成本壓力，目標價由30港元降至29港元。

報告中稱，公司預計今年收入將增長20%至30%，但占銷售超過六成實驗室服務(wù)的增長，估計將由去年+37%降至今年+20%-30%。該行認為，由于康龍化成約80%的收入來自交付周期較短的早期項目，與委托開發(fā)及制造(CDMO)相比，更容易受到生物技術(shù)資金挑戰(zhàn)影響。