4680圓柱電池大規(guī)模量產(chǎn)在即!哪幾個(gè)方向有投資機(jī)會(huì)？

隨著特斯拉(TSLA.US)率先打響了2023年電池領(lǐng)域擴(kuò)產(chǎn)的槍聲，這也再度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)4680電池的高度關(guān)注。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月24日，特斯拉發(fā)布聲明，將投資超過36億美元擴(kuò)建內(nèi)華達(dá)州的超級(jí)工廠，并將新建兩座工廠，其中一座即為4680電池工廠。據(jù)悉，新電池工廠規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)100GWh，將適配150萬輛輕型車以及Semi電動(dòng)卡車。

值得注意的是，一旦內(nèi)華達(dá)州超級(jí)工廠的4680電池產(chǎn)線投建，其將成為繼得州超級(jí)工廠和加州特里蒙特試點(diǎn)工廠后，第三家擁有4680電池產(chǎn)能的特斯拉美國(guó)工廠。

目前，特斯拉得州超級(jí)工廠布局了四條4680電池生產(chǎn)線，一條已經(jīng)投產(chǎn)，其余三條處于調(diào)試和安裝階段。

在馬斯克看來，將來特斯拉4680電池的產(chǎn)能目標(biāo)為1000GWh到2000GWh甚至3000GWh。而且其適配范圍不僅將用于電動(dòng)車，也將擴(kuò)展至特斯拉的儲(chǔ)能板塊，包括專為公共項(xiàng)目和商業(yè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的大型儲(chǔ)能電池Megapack和家用儲(chǔ)能電池Powerwall。

一方面，特斯拉希望通過4680電池實(shí)現(xiàn)增效降本，并搭載在全系列電動(dòng)汽車中;另一方面，也計(jì)劃將4680電池應(yīng)用拓展至儲(chǔ)能領(lǐng)域。更有一些分析人士認(rèn)為，特斯拉更深層的目的，在于引領(lǐng)大圓柱電池浪潮，制定標(biāo)準(zhǔn)后，促使其余電池廠商選擇站隊(duì)。

此外，除了特斯拉，多家車企看好46系圓柱電池市場(chǎng)應(yīng)用。

寶馬、Rimac、蔚來、江淮等車企均在大力布局46系大圓柱，其中寶馬在2022年9-10月分別與億緯鋰能、寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力達(dá)成46系大圓柱電池供貨協(xié)議，總規(guī)規(guī)模超110GWh，按照每輛車100kWh計(jì)算，滿產(chǎn)裝車量達(dá)到110萬輛。

中金公司認(rèn)為，4680電池良率有望持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)外各廠商迅速布局，2023年有望成為4680電池放量元年，帶動(dòng)新能源車電池技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈深化變革。

據(jù)了解，4680電池最早出現(xiàn)在世人面前是在2020年9月的特斯拉電池日上，其全稱是4680規(guī)格無極耳圓柱電池。

4680主要是指電池單體的尺寸，其中46代表圓柱電池的直徑46mm，80指電池的高度是80mm。4680電池之前，特斯拉也曾推出過1865和2170兩種規(guī)格的圓柱電池。與2170圓柱電池相比，電池尺寸更大，采用無極耳技術(shù)，單體容量更高，并能有效降低電池的生產(chǎn)成本。

降本方面，預(yù)測(cè)4680圓柱電池生產(chǎn)和設(shè)備投資成本有望砍半;超高鎳和硅碳負(fù)極實(shí)現(xiàn)降本比例達(dá)11%和6%;干法電極技術(shù)減少電池極片生產(chǎn)工序，實(shí)現(xiàn)降本增效;目前特斯拉已實(shí)現(xiàn)負(fù)極干法電極量產(chǎn)。

增效方面，大圓柱全極耳方案減小內(nèi)阻和增加熱傳導(dǎo)，可將快充時(shí)間降至15分鐘內(nèi);46系大圓柱電池一致性高，成組時(shí)相互接觸面積小，熱失控阻隔性好，安全性高;圓柱結(jié)構(gòu)適配超高鎳正極/硅碳負(fù)極，提升電池能量密度。

市場(chǎng)方面，特斯拉已實(shí)現(xiàn)4680圓柱電池批量試產(chǎn)，據(jù)平安證券預(yù)計(jì)，2025年其4680圓柱動(dòng)力電池市場(chǎng)需求量將達(dá)到167.8GWh，裝車數(shù)量接近150萬輛，占特斯拉當(dāng)年電動(dòng)汽車銷量的37.2%;預(yù)計(jì)2025年全球46系大圓柱電池裝機(jī)規(guī)模將超過200GWh，市場(chǎng)規(guī)模超過千億元。

平安證券指出，特斯拉2023年將迎來4680圓柱電池大規(guī)模量產(chǎn)，國(guó)內(nèi)電池企業(yè)、材料企業(yè)相繼跟隨布局，將對(duì)相關(guān)大圓柱電池企業(yè)、材料的技術(shù)路線和競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。未來在46系大圓柱電池制造，上游不可或缺的超高鎳正極材料、硅碳負(fù)極材料、新型鋰鹽LiFSI等領(lǐng)域具有技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品成熟度高、海外業(yè)務(wù)與產(chǎn)線布局等優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望率先受益。

投資機(jī)會(huì)上，建議關(guān)注幾個(gè)方向：46系大圓柱電池方向，建議關(guān)注圓柱電池技術(shù)積累深厚，國(guó)內(nèi)圓柱電池龍頭企業(yè)億緯鋰能;

超高鎳正極材料方向，建議關(guān)注超高鎳產(chǎn)品技術(shù)積累深厚，韓國(guó)萬噸級(jí)新產(chǎn)線投產(chǎn)的高鎳三元龍頭企業(yè)容百科技和上下游一體化布局、海外客戶充足且已供貨特斯拉的三元前驅(qū)體龍頭企業(yè)中偉股份;

硅碳負(fù)極材料方向，建議關(guān)注硅碳負(fù)極龍頭，正負(fù)極技術(shù)實(shí)力均領(lǐng)先、長(zhǎng)期供貨松下等頭部圓柱制造商貝特瑞;

新型鋰鹽LiFSI方向，建議關(guān)注率先布局LiFSI產(chǎn)業(yè)鏈、供貨特斯拉且在海外已有布局的天賜材料。