券商晨會(huì)精華 | 政策持續(xù)加碼 有望提升消費(fèi)行情的持續(xù)性

昨日大盤全天高開(kāi)后震蕩有所回落，滬指漲0.14%，深成指漲0.98%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.08%。北向資金全天凈買入186.14億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌。

在今日的券商晨會(huì)上，廣發(fā)證券認(rèn)為，“穩(wěn)增長(zhǎng)”+“擴(kuò)內(nèi)需”政策，有望提升消費(fèi)行情的持續(xù)性；中金公司認(rèn)為，鋼鐵基本面改善或超市場(chǎng)預(yù)期；中信證券認(rèn)為，機(jī)構(gòu)配置提升空間顯著。

廣發(fā)證券：“穩(wěn)增長(zhǎng)”+“擴(kuò)內(nèi)需”政策，有望提升消費(fèi)行情的持續(xù)性

廣發(fā)證券認(rèn)為，中國(guó)居民超額儲(chǔ)蓄率高位回升，顯示較為強(qiáng)勁的消費(fèi)能力。但受到就業(yè)和收入預(yù)期走低的掣肘，央行城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)居民的消費(fèi)意愿仍相對(duì)較低。因此，地產(chǎn)鏈“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策+“擴(kuò)內(nèi)需”政策持續(xù)加碼，將有助于修復(fù)中國(guó)居民的消費(fèi)意愿，并提升消費(fèi)行情的持續(xù)性(時(shí)間&空間)。

中金公司：鋼鐵基本面改善或超市場(chǎng)預(yù)期

中金公司指出，短期隨著“穩(wěn)增長(zhǎng)”信號(hào)明確，各方政策的積極變化有望逐步扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)及鋼鐵需求的悲觀預(yù)期，并成為本輪穩(wěn)增長(zhǎng)周期中鋼鐵第一波行情的催化劑，板塊當(dāng)下迎布局良機(jī)；中期，目前行業(yè)仍處于“低價(jià)格、低庫(kù)存、低利潤(rùn)”格局，擁有較高安全邊際與潛在向上彈性，23年鋼鐵供給在產(chǎn)量壓降下彈性較弱，而穩(wěn)增長(zhǎng)下需求與庫(kù)存周期有望形成向上的共振，鋼鐵基本面改善或超市場(chǎng)預(yù)期，并有望帶來(lái)板塊第二輪鋼價(jià)上漲與鋼企盈利擴(kuò)張帶來(lái)的超額收益。

中信證券：機(jī)構(gòu)配置提升空間顯著

中信證券認(rèn)為，2022年四季度，受益于貨幣、財(cái)政、地產(chǎn)和信貸等多方面政策延續(xù)積極和疫情防控政策優(yōu)化，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期持續(xù)改善，板塊估值表現(xiàn)同步企穩(wěn)修復(fù)，機(jī)構(gòu)關(guān)注度延續(xù)回升。展望后續(xù)，我們認(rèn)為，在基本面驅(qū)動(dòng)的投資邏輯下，機(jī)構(gòu)配置仍有較大提升空間，預(yù)計(jì)2023年上半年將保持穩(wěn)步上行態(tài)勢(shì)。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”；智通財(cái)經(jīng)編輯：徐文強(qiáng)。