監(jiān)管春節(jié)前敲警鐘！債券承銷違規(guī) 招商銀行(600036.SH)、廣州農(nóng)商行(01551)等6家銀行被責(zé)令整改

1月20日，春節(jié)前最后一個(gè)工作日，中國銀行間市場交易商協(xié)會連發(fā)6條自律處分信息公告，涉及機(jī)構(gòu)包括交通銀行(601328.SH)、招商銀行(600036.SH)、平安銀行(000001.SZ)、興業(yè)銀行(601166.SH)、江蘇銀行(600919.SH)、廣州農(nóng)商行(01551)等6家銀行。

從處分信息來看，本次處分劍指部分銀行在開展債券承銷發(fā)行業(yè)務(wù)中的不規(guī)范行為，或是通報(bào)批評或是警告，并要求各家銀行針對相關(guān)問題進(jìn)行全面深入的整改。

分析人士指出，任由這些問題發(fā)展將會影響發(fā)行市場正常秩序，發(fā)行利率扭曲，不利于市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)與資源有效配置，因此需要監(jiān)管部門繼續(xù)補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板，提高違法違規(guī)成本，維護(hù)正常市場秩序。

值得一提的是，就半個(gè)多月前，招商銀行、廣發(fā)銀行、銀聯(lián)商務(wù)三家公司剛被曝出因反洗錢違規(guī)問題合計(jì)被罰超1.34億元。在分析人士看來，接連的兩次處罰，在歲末年初為金融機(jī)構(gòu)連續(xù)敲響了合規(guī)經(jīng)營的警鐘，未來以‘防風(fēng)險(xiǎn)’為重點(diǎn)的監(jiān)管強(qiáng)度或?qū)⑷找嫣岣摺?/p>

6家銀行被責(zé)令整改

具體來看，交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、廣州農(nóng)商行這5家銀行受到處分均是因作為債務(wù)融資工具主承銷商及簿記管理人，在承銷發(fā)行工作開展中存在部分違反銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則的行為所致。

自律處分信息顯示，交通銀行的違規(guī)行為包括：1.多期債務(wù)融資工具未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，個(gè)別債務(wù)融資工具擠占了其他投資人的正常投標(biāo)；2.多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

招商銀行違規(guī)行為包括：1.多期債務(wù)融資工具未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，個(gè)別債務(wù)融資工具擠占了其他投資人的正常投標(biāo)；2.低價(jià)包銷多期債務(wù)融資工具；3.債務(wù)融資工具承銷協(xié)議的簽訂不規(guī)范；4.多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

興業(yè)銀行違規(guī)行為包括：1.低價(jià)包銷多期債務(wù)融資工具；2.多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。此外，興業(yè)銀行還曾于2020年5月因承銷環(huán)節(jié)違規(guī)受到自律處分。

江蘇銀行的違規(guī)行為分別為：1.個(gè)別債務(wù)融資工具未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，擠占了其他投資人的正常投標(biāo)；2.低價(jià)包銷多期債務(wù)融資工具；3.多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

廣州農(nóng)商行的違規(guī)行為分別是：1.未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，擠占了其他投資人的正常投標(biāo)；2.簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

因上述違規(guī)事項(xiàng)，以上5家銀行均被交易商協(xié)會處以警告以及責(zé)令整改的處分。同時(shí)，交易商協(xié)會在處分信息中明確指出，債務(wù)融資工具“未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷”以及“低價(jià)包銷”的行為違背了公平公正原則，并影響了發(fā)行利率，對市場正常秩序造成了一定不良影響。

除此之外，平安銀行作為相關(guān)債務(wù)融資工具聯(lián)席主承銷商，也因未按發(fā)行文件約定，取利率區(qū)間上限開展余額包銷，相關(guān)行為擠占了其他市場投資人的份額，損害了其他投資人權(quán)益，并影響了發(fā)行利率及市場正常秩序，而獲通報(bào)批評及責(zé)令整改的處分。

債券承銷市場監(jiān)管縮緊

“監(jiān)管部門意在糾正部分銀行債券承銷行為不當(dāng)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益維護(hù)公平公正、規(guī)范有序的市場?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱，從監(jiān)管部門處罰原因看，主要是涉及部分銀行開展債券承銷發(fā)行業(yè)務(wù)中存在一些不規(guī)范行為，相關(guān)程序執(zhí)行不到位等問題。這些行為暴露出少數(shù)銀行在債券承銷業(yè)務(wù)方面存在一些內(nèi)部管理問題，以及一定操作合規(guī)方面風(fēng)險(xiǎn)，任由這些問題發(fā)展可能影響發(fā)行市場正常秩序，發(fā)行利率扭曲，不利于市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)與資源有效配置。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博也表示，銀行間市場交易商協(xié)會會定期在年初發(fā)布處罰信息，主要目的還是為了維護(hù)銀行間交易市場的穩(wěn)定，“畢竟銀行間交易市場對銀行的直接影響更大?！?/p>

談及此次處分的影響，在上述二人看來，以上這類違規(guī)相對比較普遍，受處分的這些銀行需要對暴露出的這些問題進(jìn)行逐一整改，預(yù)計(jì)整體對后續(xù)規(guī)范開展業(yè)務(wù)影響不大。

不過周茂華指出，此番處分也釋放出監(jiān)管部門堅(jiān)決維護(hù)公平公正、規(guī)范有序的市場，維護(hù)市場參與方合法權(quán)益，推動發(fā)行承銷市場高質(zhì)量發(fā)展的信號。

因此他建議，隨著國內(nèi)發(fā)行承銷市場快速發(fā)展，一方面需要監(jiān)管部門繼續(xù)補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板，不斷提升監(jiān)管質(zhì)效，提高違法違規(guī)成本，保護(hù)投資人合法權(quán)益，維護(hù)正常市場秩序；另一方面，金融機(jī)構(gòu)也需要健全內(nèi)部管理制度，不斷完善內(nèi)部治理，提升業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)意識，依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，促進(jìn)市場良性發(fā)展，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

而經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝則認(rèn)為，此次對上述銀行的處分造成的相關(guān)影響不容小覷，一方面將會直接影響其品牌形象，另外一方面也意味著今后行業(yè)監(jiān)管將日趨嚴(yán)厲。

他表示，銀行間市場交易商協(xié)會同時(shí)處分多家銀行，說明行業(yè)頑疾仍然呈高發(fā)多發(fā)態(tài)勢，機(jī)構(gòu)對相關(guān)問題重視不足，缺少對市場對法律法規(guī)應(yīng)有的敬畏之心，亟需加以督促整改。

值得一提的是，就在不久前的2022年12月30日晚間，招商銀行、廣發(fā)銀行、銀聯(lián)商務(wù)三家公司才剛因違反相關(guān)反洗錢規(guī)定合計(jì)被罰超1.34億元。而央行與交易商協(xié)會先后作出的處罰，無疑是在歲末年初連續(xù)為金融機(jī)構(gòu)敲響了合規(guī)經(jīng)營的警鐘。

“接連的處罰意味著監(jiān)管層對銀行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢正在持續(xù)，未來以‘防風(fēng)險(xiǎn)’為重點(diǎn)的監(jiān)管強(qiáng)度或?qū)⑷找嫣岣??！睂Υ?，宋清輝提出，整個(gè)銀行業(yè)應(yīng)緊跟政策導(dǎo)向，及時(shí)識別苗頭性風(fēng)險(xiǎn)并積極采取措施，避免諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)閷?shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)王蓬博也指出，金融行業(yè)今年依然會延續(xù)嚴(yán)監(jiān)管的狀態(tài)，不管是對銀行、支付還是消費(fèi)金融行業(yè)，且監(jiān)管條例正在逐漸細(xì)化，對機(jī)構(gòu)的合規(guī)性提出了新的層級的要求?！敖ㄗh各級機(jī)構(gòu)要重視起合規(guī)工作，把合規(guī)和自身的業(yè)務(wù)KPI結(jié)合起來，從制度層面完善?！?/p>

本文選編自“財(cái)聯(lián)社”，作者：史思同，智通財(cái)經(jīng)編輯：張金亮。