美銀證券：重申新東方-S(09901) “買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至37.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申新東方-S(09901) “買入”評(píng)級(jí)，由于2023年第二季穩(wěn)健的業(yè)務(wù)勢(shì)頭。另由于更高的收入增長和更好的利潤率假設(shè)，將2023-25財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)7%至11%，目標(biāo)價(jià)由36.5港元升至37.1港元。該行認(rèn)為，新東方股價(jià)未反映在剩余業(yè)務(wù)復(fù)蘇和新業(yè)務(wù)發(fā)展的情況下未來的快速盈利增長。

報(bào)告中稱，集團(tuán)截至去年11月底止2023財(cái)年第二財(cái)季收入按年下降3%至6.382億美元，超出指引上限3%。該行表示，雖然新東方于第二財(cái)季受到疫情影響，但預(yù)計(jì)增長勢(shì)頭將在政策優(yōu)化后加快。2023財(cái)年的非GAAP營運(yùn)利潤率可能會(huì)恢復(fù)到8%以上，具有潛在的上行空間。此外，公司若進(jìn)行股份回購等可增加股東回報(bào)的措施，應(yīng)會(huì)繼續(xù)支撐其股價(jià)。