國盛證券：重申京東方精電(00710)“買入”評級 目標價23.1港元

智通財經APP獲悉，國盛證券發(fā)布研究報告稱，重申京東方精電(00710)“買入”評級，預計2022-24年總收入約112/146/188億港元，歸母凈利約5.9/8.3/11.3億港元，目標價23.1港元。該行看好座艙顯示屏的多屏化、大屏化等創(chuàng)新趨勢、也看好公司在新產品新技術上的優(yōu)勢積淀。預計京東方精電將成為受益于這些趨勢的車載顯示“霸屏”者。此外，公司披露年度盈喜，2022年凈利潤預計同增70%-90%。

報告中稱，2022年12月29日《機動車輛間接視野裝置性能和安裝要求》新標準發(fā)布，將于2023年7月1日正式實施，這標志著國內搭載電子后視鏡(CMS)的汽車可以合規(guī)上路。京東方精電子公司疆程率先布局CMS賽道，為北汽魔方開發(fā)的CMS方案于2022年7月就已發(fā)布，有望在新國標實施后國內首批量產。該行測算，長期國內CMS市場規(guī)模有望達上百億元。公司作為賽道先行者，假設市占率望達10-20%，則年收入端或取得十億至二十億元增量。

此外，除了CMS業(yè)務，公司其他Tier-1顯示系統(tǒng)業(yè)務也將逐步量產：影像系統(tǒng)方面，上半年公司大尺寸AR-HUD搭載于北汽魔方車型，已率先量產;同時公司儲備有3DHUD、裸眼3D顯示屏、切換防窺顯示等多項先進技術。屏顯系統(tǒng)方面，公司已在新勢力車型中量產，并有數(shù)家主機廠項目在手。該行預計未來Tier-1業(yè)務收入將快速增長，成為公司第二增長極。