中金：維持康師傅控股(00322)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)16港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持康師傅控股(00322)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，因原材料價(jià)格等壓力，下調(diào)2022/23年盈利預(yù)測(cè)6.7%/10%至26.4/36.1億元，目標(biāo)價(jià)16港元，對(duì)應(yīng)18%上行空間。該行預(yù)計(jì)公司2022年收入同比增長(zhǎng)6.7%，歸母凈利潤(rùn)26.4億元，同比降30.7%，整體與市場(chǎng)預(yù)期基本一致。

報(bào)告中稱，在消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇疊加新品起量與成本下行情況下，公司2023年展望積極。2023年出行及外出消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇下公司經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)有望回暖，該行預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)中樞高于2022年。同時(shí)公司新品策略穩(wěn)步推進(jìn)，該行預(yù)計(jì)2022年喝開(kāi)水銷售仍取得超20%同比增長(zhǎng)，湯大師于鋪貨率提升推動(dòng)下銷售額也將超5億元，供給端不斷豐富將持續(xù)貢獻(xiàn)收入增量。此外原材料價(jià)格下行于表觀逐步體現(xiàn)，及資產(chǎn)活化收益兌現(xiàn)有望為公司于2023年帶來(lái)逾35%業(yè)績(jī)彈性。