拓邦新能創(chuàng)業(yè)板IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢” 主營業(yè)務(wù)毛利率將面臨下降風(fēng)險

智通財經(jīng)APP獲悉，1月17日，紹興拓邦新能源股份有限公司(簡稱“拓邦新能”)申請創(chuàng)業(yè)板上市審核狀態(tài)變更為“已問詢”。國金證券為其保薦機(jī)構(gòu)，擬募資4.3769億元。

根據(jù)招股書顯示，拓邦新能是一家專業(yè)從事光伏用濕法添加劑研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括晶硅太陽能電池堿拋添加劑、制絨添加劑、清洗添加劑等，運用于太陽能電池制備過程中的清洗制絨及刻蝕拋光環(huán)節(jié)。

公司深耕光伏用濕法添加劑領(lǐng)域多年，較早開發(fā)出太陽能電池堿拋添加劑并致力于堿拋光工藝的推廣與落地。目前堿拋光工藝路線已成為 PERC 電池領(lǐng)域的主流選擇。憑借良好的應(yīng)用效果、持續(xù)的產(chǎn)品迭代和豐富的行業(yè)經(jīng)驗，公司在堿拋添加劑細(xì)分領(lǐng)域一直處于領(lǐng)先地位，目前公司客戶已覆蓋行業(yè)內(nèi)主要電池片生產(chǎn)企業(yè)，根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2022-2026 中國光伏用濕法添加劑行業(yè)市場運營態(tài)勢及發(fā)展前景預(yù)測報告》，2021 年堿拋添加劑的市場容量為1228.63 萬升，根據(jù)公司銷售數(shù)據(jù)測算，公司在堿拋添加劑的市場銷售占有率約為 50%。

報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品堿拋添加劑的平均含稅銷售價格分別為 43.02 元/升、29.96 元/升、24.71 元/升和 20.19 元/升，制絨添加劑平均含稅銷售價格分別為34.32 元/升、23.97 元/升、20.49 元/升和 18.39 元/升，而公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為 88.58%、85.78%、76.60%和 75.25%，呈逐年下降趨勢。

隨著光伏電池片廠商持續(xù)降本增效的要求以及市場競爭程度的增強(qiáng)，公司產(chǎn)品面臨銷售價格繼續(xù)下降的風(fēng)險。產(chǎn)品銷售價格是決定公司產(chǎn)品毛利率變動的重要因素。雖然光伏行業(yè)基本面向好，但如果公司不能維持技術(shù)優(yōu)勢，不斷推出新產(chǎn)品、保持銷售技術(shù)服務(wù)優(yōu)勢或者出現(xiàn)成本控制能力下降、原材料價格大幅上升、國內(nèi)外行業(yè)政策發(fā)生不利變化、市場競爭進(jìn)一步加劇等不利情形，公司主營業(yè)務(wù)毛利率、經(jīng)營業(yè)績將面臨下降風(fēng)險。

招股書顯示，根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃，本次發(fā)行所募集的資金擬投資于以下項目：

財務(wù)方面，于2019年、2020年、2021年及2022年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6683.94萬元、8303.76萬元、1.51億元以及1.10億元；同期，實現(xiàn)凈利潤分別為3580.72萬元、4286.94萬元、6701.30萬元以及4717.88萬元。