麥格理：維持百威亞太(01876)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價降至29港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告稱，維持百威亞太(01876)“跑贏大市”評級，下調(diào)2022及23年除息稅折舊攤銷前溢利(EBITDA)預(yù)測6%及7%，以反映內(nèi)地銷售去年第四季疲弱，目標(biāo)價由30.6港元降至29港元。

該行估計，百威亞太去年第四季收入及EBITDA同比跌14%及34%，中國市場繼續(xù)受疫情影響而疲弱。展望今年，預(yù)期公司受惠中國于消費(fèi)復(fù)蘇及較溫和的進(jìn)口成本通脹。

中國市場方面，公司去年11月1日提價，但去年第四季平圴售價將同比跌6.4%，受不利渠道組合變化影響，收入同比跌16.4%。今年則受惠啤酒消費(fèi)反彈，但第一季為過渡期，需求復(fù)蘇溫和。韓國市場方面，該行預(yù)計公司收入同比升8%，但廣告及推廣開支增長或?qū)е翬BITDA受壓，預(yù)計韓國季度業(yè)務(wù)EBITDA同比跌22%。