概念追蹤 | 碳纖維產(chǎn)業(yè)跨入工業(yè)應用新階段 國產(chǎn)替代趨勢明顯 相關生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)人民日報文章稱，前不久，我國首個萬噸級48K大絲束碳纖維工程生產(chǎn)線在上海石化碳纖維產(chǎn)業(yè)基地投料開車，生產(chǎn)出性能媲美國外同級別的合格產(chǎn)品。這意味著，我國在大絲束碳纖維生產(chǎn)和裝備國產(chǎn)化方面，實現(xiàn)了重要突破。數(shù)據(jù)顯示，近10年來我國碳纖維需求加速增長。2021年需求量達到6.2萬噸，同比增長27.7%。除了航空航天對碳纖維的需求保持增長，以風電葉片為主的新能源市場正成為拉動碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要引擎，推動碳纖維產(chǎn)業(yè)跨入以工業(yè)應用為主的新階段。同時，我國商用航空、無人機等領域裝備持續(xù)升級迭代，在可預見的未來，碳纖維需求仍將保持快速增長態(tài)勢。

據(jù)了解，碳纖維指的是含碳量在90%以上的高強度高模量纖維。耐高溫居所有化纖之首。用腈綸和粘膠纖維做原料，經(jīng)高溫氧化碳化而成。是制造航天航空等高技術器材的優(yōu)良材料。碳纖維是目前已大規(guī)模生產(chǎn)的高性能纖維中具有最高比強度和最高比模量的纖維，廣泛應用于航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設、海洋等領域。

近年來，國內(nèi)碳纖維行業(yè)快速發(fā)展，尤其在下游光伏、風電等行業(yè)帶動下，相關企業(yè)盈利向好。同時，國內(nèi)碳纖維企業(yè)多在擴產(chǎn)上下功夫，包括中復神鷹、光威復材、上海石化、吉林化纖、中簡科技、吉林碳谷等企業(yè)，都在加速推進碳纖維產(chǎn)線建設。

1月3日，中復神鷹發(fā)布公告，公司擬設立全資子公司中復神鷹碳纖維連云有限公司建設“年產(chǎn)3萬噸高性能碳纖維建設項目”，項目總投資59.62億元。項目位于江蘇省連云港市連云區(qū)，將建設多套聚合裝置、原絲生產(chǎn)線、碳化生產(chǎn)線以及配套工程。

2022年12月8日，吉林化纖發(fā)布公告，公司1.2萬噸碳纖維復材項目第二條碳化線一次開車成功，該條碳化線是公司2021年非公開發(fā)行股票募投項目之一，目前，該募投項目的所有在建碳化裝置投產(chǎn)已過半。

行業(yè)需求方面，根據(jù)奧賽碳纖維數(shù)據(jù)，2021年全球碳纖維需求總量11.80萬噸，相較2020年增長10.38%，預計2025年全球的需求總量達到20.00萬噸，2030年達到40.00萬噸。2021年，航空航天以11.8億美金市場占比碳纖維市場份額的34.93%，排名第一，其次為風電葉片以5.54億美金占比碳纖維16.32%市場份額。在國內(nèi)市場方面，2021年碳纖維需求量為6.24萬噸，同比增長27.69%，同比增速遠快于全球水平，其中風電葉片碳纖維需求量約為2.25萬噸，相較2016年的0.3萬噸大幅增加，5年CAGR為50%。

2021年國內(nèi)碳纖維需求量占全球需求總量比例突破50%，國內(nèi)企業(yè)發(fā)展迎來大跨越。2021年國內(nèi)碳纖維供應量2.93萬噸，同比增長58.11%，進口3.31萬噸，同比增長9.15%，國內(nèi)供應量增速遠高于進口增速，但對外依存度仍舊高達53.11%。廣發(fā)證券認為隨著國內(nèi)企業(yè)技術、產(chǎn)能突破，碳纖維國產(chǎn)替代將進一步加速，盡享行業(yè)需求紅利。

對于碳纖維行業(yè)發(fā)展，中信證券分析師表示，受益于下游應用領域的多維發(fā)展與滲透率的提升，預計風、光、氫、無人機等領域?qū)⒑狭ν粕?025年全球碳纖維需求至26.0萬噸，對應2022-2025年CAGR達23.5%。碳纖維全球供需缺口在中長期維度下料將持續(xù)存在，預計2025年達2.5萬噸。隨著我國碳纖維技術與產(chǎn)能瓶頸的突破，預計2021-2025年碳纖維國產(chǎn)量CAGR將達42%，高性能碳纖維的國產(chǎn)替代將持續(xù)加速。

投資機會上，東亞前海證券指出，目前碳纖維下游多點開花，國產(chǎn)替代趨勢明顯，相關生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?，如中復神鷹、吉林化纖、精功科技等。

相關概念股：

光威復材(300699.SZ)：中信證券分析認為，隨著對應機型放量，該產(chǎn)品有望成為公司軍品業(yè)務的新增長點。另據(jù)招商證券研報，光威復材的T800H碳纖維于報告期內(nèi)進入驗收階段，已有批量供貨并貢獻收入;T700G/T800H千噸級改造線已完成建設，正在進行等同性驗證工作。

吉林化纖(000420.SZ)：風電應用產(chǎn)能釋放加速的大絲束龍頭。12月8日，公司1.2萬噸碳纖維復材項目第二條碳化線一次開車成功，未來該生產(chǎn)線全面達產(chǎn)后，預計可實現(xiàn)年均營業(yè)收入15.4億元，實現(xiàn)年均利潤總額1.42億元，有望顯著增厚公司業(yè)績，充分提高行業(yè)競爭力。

中復神鷹(688295.SH)：享受產(chǎn)業(yè)升級高市占率的小絲束龍頭。日前公司公告在連云港新建3萬噸高性能碳纖維(干噴濕紡T700級及以上產(chǎn)品)建設項目，投資59.62億元，單萬噸投資19.97億元。公司此刻擴產(chǎn)有利于保障其高性能小絲束領域產(chǎn)能優(yōu)勢地位，且公司遠期規(guī)劃 2030 年產(chǎn)能達10萬噸，龍頭地位進一步夯實。

精功科技(002006.SZ)：目前，公司碳化線設備單線產(chǎn)能為2500噸/年，處于國內(nèi)領先水平，同時還在積極研發(fā)4.2m寬幅碳化線，進一步提升設備單線產(chǎn)能，降低碳纖維生產(chǎn)成本。公司當前主要供應大絲束碳化線設備，目前已成為吉林化纖集團、寶武集團、新疆隆炬等碳纖維企業(yè)的主要供應商。