再過23天,歐盟最大規(guī)模的外部供應(yīng)商生產(chǎn)的海運柴油將被完全禁止。之后由誰來填補這一巨大的供應(yīng)缺口,替代者的產(chǎn)能能否填補俄羅斯缺口,那么歐盟是否將經(jīng)歷又一輪能源危機?
俄羅斯仍是歐盟最大的柴油供應(yīng)國——2022年,歐盟和英國約一半的柴油進口來自俄羅斯
智通財經(jīng)APP了解到,根據(jù)能源情報公司Vortexa Ltd.的統(tǒng)計數(shù)據(jù),去年歐盟從俄羅斯進口了約2.2億桶柴油產(chǎn)品。這種燃料對歐盟經(jīng)濟增長至關(guān)重要,為汽車、卡車、船舶、建筑和制造設(shè)備等提供動力。
替換如此大規(guī)模的俄羅斯燃料——想象一下大約1.4萬個奧運會規(guī)模的游泳池都裝滿了柴油,完成這一替代是一項巨大的挑戰(zhàn)。
哪個國家有能力替代俄羅斯扮演的角色?
2021,進入歐盟和英國的海運柴油貨物中,有一半以上來自俄羅斯,而歐盟和英國已經(jīng)出臺了禁令,原油海運禁令已經(jīng)在去年生效。到去年12月,這一比例下降到40%左右,部分原因是沙特阿拉伯和印度燃料供應(yīng)增長。展望未來,一些分析人士認為,俄羅斯剩余的石油供應(yīng)可以被其他地方的石油供應(yīng)覆蓋。
咨詢公司Facts Global Energy精煉產(chǎn)品主管Eugene Lindell對此表示:“失去的俄羅斯柴油供應(yīng)將會被其他供應(yīng)商替代?!钡?,目前的替代源似乎遠遠不能保證足夠的供應(yīng)。
歐洲可以獲得更多柴油的最明顯的地方是中東,特別是靠近地中海沿岸的國家——當然,假設(shè)蘇伊士運河沒有被堵塞,而且有巨大的新煉油廠即將投產(chǎn),將生產(chǎn)數(shù)百萬桶燃料。阿布扎比國家石油公司目前已同意向德國供應(yīng)石油。
印度和美國都是歐盟的長期柴油供應(yīng)國,最近幾周也增加了出口。預(yù)計美國煉油廠今年的餾分油產(chǎn)量將達到創(chuàng)紀錄水平,這是一種包括卡車和汽車用柴油在內(nèi)的燃料。
但最重要的潛在再供應(yīng)國(盡管是間接的),極有可能是中國。“中國政策是游戲規(guī)則的改變者,”來自Wood Mackenzie的研究主管 Mark Williams表示?!霸搰莆罩蛩羞^剩煉油產(chǎn)能的關(guān)鍵一環(huán)?!?/p>
近幾個月來,中國出口的柴油大幅增加。雖然這些貨物中只有一小部分一路運往歐洲,但近期中國增加了該地區(qū)的供應(yīng)量。這樣一來,從其他產(chǎn)油國手中解放出來的閑置柴油產(chǎn)品理論上可以運往歐洲。
中國增加了柴油出口——12月出貨量飆升至至少2016年以來的最高水平
中國2023年的首個燃料出口配額比去年同期增長了近50%,這使得柴油出貨量不太可能跌回2022年初的低水平。
Williams表示,今年上半年,中國柴油類燃料的日出口量可能為40萬至60萬桶,這一數(shù)字與歐盟和英國目前損失的俄羅斯海運柴油數(shù)量相當。
他表示:“從2月初開始,柴油貿(mào)易流量可能全面重新調(diào)整?!?/p>
潛在的問題:西方國家制裁措施是否會推高國際柴油價格
但是,盡管歐盟和英國確實存在多種再供應(yīng)選擇,但還有一個潛在的更廣泛的擔憂:歐盟的制裁是否會導(dǎo)致俄羅斯的石油產(chǎn)品從全球市場上完全消失?
如果俄羅斯無法為其燃料找到足夠多的非歐盟新買家,那怎么辦?如果俄羅斯能源公司因此削減其煉油廠的產(chǎn)量,可能會導(dǎo)致全球供應(yīng)吃緊,從而推高原油價格和成品油價格。
Eugene Lindell預(yù)計,俄羅斯下個月和3月的柴油進口量將下降,主要因煉油廠產(chǎn)能,以及制裁生效后的一些貿(mào)易摩擦。
即使有很多有意愿的買家,從俄羅斯運出燃料也可能是一個挑戰(zhàn)。許多貨主擔心會違反西方制裁,進而招致西方國家抵觸,因為西方制裁規(guī)定,這些貨物的價格不能超過G7目前正在討論的上限。這一機制,以及原油價格上限本身——每桶60美元——尚未為俄羅斯燃料設(shè)定,歐盟各國對價格上限仍存在爭議。
如果即將出臺的價格上限被設(shè)定在遠低于市場價格的水平,那么全球許多油輪船隊將無法繼續(xù)裝載和運送俄羅斯貨物,如果它們想獲得G7國家的保險等服務(wù)的話。
柴油需求是否持續(xù)強勁?
關(guān)于歐盟未來是否會有足夠的柴油供應(yīng),另一個問題是:需求會有多強勁?
歐洲最近的溫暖天氣無疑起到了幫助作用,可能會減少燃料油(一種柴油類型燃料)的消耗量,并拉低天然氣的價格,這在理論上降低了使用天然氣發(fā)電的煉油廠生產(chǎn)高質(zhì)量柴油的成本,也降低了企業(yè)使用天然氣而不是石油發(fā)電的動力。
Argus市場記者Benedict George表示:“宏觀經(jīng)濟放緩正逐漸抑制歐洲的柴油需求?!薄案鲊鴶?shù)據(jù)顯示,歐洲柴油需求已經(jīng)同比下降至少5%。在2008年經(jīng)濟衰退期間,柴油需求在最低點顯示同比下降了約10%。”
此外,華爾街大行高盛不再預(yù)測歐元區(qū)會出現(xiàn)經(jīng)濟衰退,因為去年年底歐元區(qū)經(jīng)濟表現(xiàn)出了非常強勁的韌性。
土耳其的重要作用不可忽視
潛在中介國家的作用也不應(yīng)被低估,它們有助于緩解歐盟禁令及其附帶的價格上限的影響。
例如,不屬于歐盟的土耳其理論上可以從俄羅斯進口大量柴油(土耳其已經(jīng)進口了相當數(shù)量的柴油),然后用這些柴油供應(yīng)國內(nèi)市場。
然后,該公司在自己的煉油廠生產(chǎn)的非俄羅斯柴油可能會以更高的價格賣給歐盟。
來自標普全球大宗商品觀察的歐洲/CIS精煉和營銷主管Hedi Grati表示:“長期的經(jīng)濟放緩、溫暖的天氣、中國出口增加帶來的持續(xù)利好以及良好的價格上限,將有助于全球柴油平衡保持可行,并給歐洲足夠的選擇來增加替代來源。”“但是,需求越高,俄羅斯柴油產(chǎn)量下降得越厲害,事情就可能變得越復(fù)雜,也可能變得越支離破碎?!?/p>