威馬借殼上市“實(shí)錘”？APOLLO出行(00860)擬20億美元收購?fù)R汽車子公司

智通財經(jīng)APP獲悉，1月12日，APOLLO出行(00860)公告，將以20.2億美元收購?fù)R控股子公司W(wǎng)M Motor Global Investment Limited全部已發(fā)行股本，將透過以每股0.55港元配發(fā)288億股的方式進(jìn)行結(jié)算。盤面上，APOLLO出行(00860)早盤高開近14%，截至發(fā)稿跌近6%，報0.241港元，總市值23.17億港元。

這一消息也被視為威馬汽車旨在通過APOLLO出行完成借殼上市，這也令近期連番遭遇財務(wù)壓力的威馬汽車再度吸引各方關(guān)注。

市場消息稱，今日APOLLO出行公告對威馬汽車的收購后，后續(xù)流程主要為APOLLO出行對威馬進(jìn)行盡職盡調(diào)?？紤]到威馬已于2022年5月31日遞交A1招股書且完成3-4輪對聯(lián)交所問題的回復(fù)，本計劃于2022年10月完成聯(lián)交所聆訊，故上述盡職盡調(diào)具備已經(jīng)香港聯(lián)交所審核的材料為基礎(chǔ)，計劃可在2-3月內(nèi)完成。“樂觀估計，威馬具有極大可能性在本年二季度完成掛牌。”

威馬汽車之所以選擇借殼上市，其中涉及多種原因。有觀點(diǎn)認(rèn)為，首先，借殼上市的審查流程簡單，上市時間短，對急于上市融資的威馬汽車來說，不失為一個上佳選擇。此外，威馬汽車自己的港交所IPO申請遲遲未有進(jìn)展，也令其陷入相對被動的境況。公司于去年6月向港交所提交IPO申請，但截至目前，威馬招股書狀態(tài)未出現(xiàn)更新。按照港交所規(guī)定，如果企業(yè)6個月內(nèi)未通過聆訊，則招股書失效。

據(jù)悉，2022年12月5日，APOLLO出行曾發(fā)布公告稱，集團(tuán)目前擬收購一間從事智能電動車的公司，目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)涵蓋一系列配備先進(jìn)技術(shù)的“智能電動車”。當(dāng)時已有不少業(yè)界人士分析表示，目標(biāo)公司或?yàn)橥R汽車。

威馬汽車在開始之初，與中國造車新勢力三強(qiáng)——蔚來汽車、理想汽車和小鵬汽車幾乎處于同一起跑線。但隨后交付量并不盡人意，目前已明顯落后同期起步的車企。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，截至2021年12月31日，威馬汽車共進(jìn)行了A至D輪12次融資，累計募資超410億元人民幣，其中不乏紅杉資本中國、騰訊投資等知名 PE/VC 機(jī)構(gòu)。與此相對應(yīng)的，是威馬汽車三年超170億元的累計虧損。威馬汽車招股說明書顯示，2019年-2021年公司實(shí)現(xiàn)營收17.621億、26.717億元、47.425億元;對應(yīng)凈虧損分41.45億元、50.84億元、82.06億元，虧損額持續(xù)增加。

對于資金問題，威馬汽車于迎來轉(zhuǎn)機(jī)。據(jù)國家企業(yè)信息公示系統(tǒng)顯示，12月20日，威馬汽車科技(四川)有限公司發(fā)生多項(xiàng)工商變更，注冊資本由此前的1.7億元增至5.2億元，新增股東綿陽安州投資控股集團(tuán)有限公司，持股67.31%成為威馬四川公司的最大股東。

截至2021年第四季度，威馬汽車通過一系列換股安排，持有AFMG 28.51%股權(quán)，成為公司最大股東。威馬汽車創(chuàng)始人沈暉出任AFMG聯(lián)席主席兼非執(zhí)行董事，前威馬核心創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員戚正剛則任AFMG總經(jīng)理、執(zhí)行董事。

2022年8月份，Apollo出行于上海舉辦全球戰(zhàn)略發(fā)布會，正式對外公布全球戰(zhàn)略布局、智慧出行生態(tài)、豪華純電業(yè)務(wù)等，計劃全面進(jìn)軍新能源汽車領(lǐng)域。同時制定了車型長期規(guī)劃，每年推出至少一款產(chǎn)品，產(chǎn)品涵蓋Roadster、Sedan、Crossover、Mobility car等。

從業(yè)務(wù)經(jīng)營角度分析，威馬汽車從事智能純電動汽車業(yè)務(wù)，掌握設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和售后全線業(yè)務(wù)，產(chǎn)品定位為20萬元左右B級車;Apollo出行曾于2020年3月收購歐洲高性能頂級超跑開發(fā)商Apollo Automobil 86.06%股份，業(yè)務(wù)主營高端電動跑車，二者結(jié)合其產(chǎn)品定位實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)。