中信證券：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價142港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預計去年12月季度GMV將同比下滑約5%，預計CMR同比下滑9%，CMR和GMV的增速GAP環(huán)比將有所上升，目標價142港元，維持對其中長期數(shù)字化商業(yè)服務能力相對樂觀的態(tài)度。2022年10-11月，消費趨勢延續(xù)9月季度態(tài)勢，但受12月疫情影響物流履約及消費需求導致收入承壓。利潤端，該行預計2022年12月季度公司經(jīng)調整EBITA將達462億元(同比+3%)，減虧趨勢延續(xù)。

該行認為，展望2023，公司將受益于消費復蘇趨勢向好，以進取之心迎接發(fā)展變化。該行認為淘寶天貓作為中國電商頭部玩家，有望充分受益于行業(yè)整體的修復。同時，根據(jù)阿里巴巴CEO張勇，2023年阿里巴巴的關鍵詞為“進”(2022年為“定”)，該行預計公司將在外部環(huán)境向好之后，以進取之心，關注并保障客戶利益。該行建議重點關注云業(yè)務相關的發(fā)展變化，張勇接任云智能總裁后明確以客戶需求優(yōu)先的服務目標，業(yè)務策略的調整也有望促進云計算增速的后續(xù)修復。