中金：予舜宇光學(xué)(02382)“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價120港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，予舜宇光學(xué)(02382)“跑贏行業(yè)”評級，考慮到其手機(jī)產(chǎn)品的產(chǎn)線稼動率或?qū)γ十a(chǎn)生一定擾動，以及手機(jī)整體需求仍相對疲軟，審慎下調(diào)2022/23年歸母凈利潤預(yù)測20%/19%至26.1/35.1億元，同時引入2024年盈利預(yù)測41.2億元?？紤]到全球手機(jī)需求悲觀預(yù)期已部分反映于當(dāng)前股價，目標(biāo)價120港元，較當(dāng)前股價具備25.5%的上行空間。

報告中稱，1月10日，舜宇光學(xué)科技公布了12月出貨量數(shù)據(jù)：1)手機(jī)類產(chǎn)品：手機(jī)攝像模組產(chǎn)品出貨3692.1萬顆，環(huán)比上升6.5%/同比下滑28.9%，該行認(rèn)為環(huán)比數(shù)據(jù)的提升部分受益于年底安卓新機(jī)型的發(fā)布;手機(jī)鏡頭產(chǎn)品出貨0.72億片，環(huán)比下滑20.5%/同比下滑40.1%，考慮到公司手機(jī)鏡頭與模組產(chǎn)品的客戶結(jié)構(gòu)差異，該行認(rèn)為手機(jī)鏡頭的出貨疲軟或與部分安卓大客戶訂單收緊相關(guān)。2)車載相關(guān)產(chǎn)品：公司12月車載鏡頭出貨492萬片，同比增長1.4%/環(huán)比下滑33.6%，受到圣誕假期影響，12月為車載鏡頭傳統(tǒng)淡季，整體表現(xiàn)符合預(yù)期，該行仍然看好公司車載鏡頭維持優(yōu)良的成長動能。