瑞銀：首予翰森制藥(03692)“買入”評級 目標(biāo)價18.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，首予翰森制藥(03692)“買入”評級，預(yù)期2022-24年每股盈利復(fù)合年增長率為14.5%，股本回報率增長50個基點(diǎn)，主要是受獲批新藥銷售增長的推動，目標(biāo)價18.1港元。

該行表示，公司是一間創(chuàng)新驅(qū)動的制藥公司，在腫瘤、抗感染、中樞神經(jīng)系統(tǒng)(CNS)疾病和代謝疾病等治療領(lǐng)域建立了強(qiáng)大的影響力，認(rèn)為集團(tuán)有6種新藥獲批，58種候選新藥，有望抓住創(chuàng)新療法的市場機(jī)遇。

該行預(yù)計，集團(tuán)總收入將從2021年的99億元人民幣，增加到2026年的156億元人民幣，復(fù)合年增長率為9.4%，主要受新藥收入強(qiáng)勁增長的推動。該行估計，其新藥收入將從2021年的42億元人民幣，提升至2026年達(dá)到130億元人民幣，貢獻(xiàn)率從42.3%擴(kuò)大到83.2%。對于仿制藥，預(yù)計國家藥品集中采購(GPO)的下行風(fēng)險可控，預(yù)期仿制藥收入在2026年后維持于約26億元人民幣。