瑞信：澳門博彩股最新評級及目標價(表) 中期偏好金沙中國(01928)等

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，預計澳門博彩股今年上半年及下半年表現(xiàn)迴異。選股方面，短期偏好美高梅中國(02282)，基于股值調整及盈利復蘇。中期則偏好非博彩敞口及容量較高、債務占比較低及估值較低股份，偏好金沙中國(01928)及美高梅中國。

該行認為，中國澳門博彩業(yè)的積累需求或不如美國及東南亞強勁，基于物業(yè)市場損害博彩客戶財富，加上博彩中介制度消失對高端用戶部分造成持續(xù)性影響，典當鋪大減及資金流減少限制博彩毛收擴張，以及客戶組合轉向低毛利及博彩設施使用率較低的中端與休閑旅客，該行預計明年中場博彩毛收僅達疫前85%水平，澳門博彩股整體EBITDA達疫前77%，較市場共識低18個百分點。