光大證券：首予京東方精電(00710)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)19.94港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，光大證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予京東方精電(00710)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年歸母凈利潤(rùn)為5.2/6.5/7.9億港元，目標(biāo)價(jià)19.94港元。公司定位車載顯示賽道增長(zhǎng)確定，龍頭地位穩(wěn)固、客戶壁壘深厚、在手訂單充沛，預(yù)計(jì)成都顯示基地的產(chǎn)能釋放將進(jìn)一步滿足訂單需求并逐漸貢獻(xiàn)營收，而規(guī)模效應(yīng)及產(chǎn)能利用率的提升有望帶動(dòng)業(yè)績(jī)放量;此外還正由Tier2向顯示總成與智能座艙業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力。

報(bào)告中稱，公司產(chǎn)品+客戶+面板資源優(yōu)勢(shì)明顯，顯示總成/智能座艙業(yè)務(wù)開拓長(zhǎng)期空間?！叭阶摺睉?zhàn)略規(guī)劃清晰：在屏機(jī)分離帶來的產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)機(jī)遇下，公司提出“顯示器件-顯示系統(tǒng)-智能座艙”三步走戰(zhàn)略，除傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)顯示器件外，目前公司顯示系統(tǒng)業(yè)務(wù)已獲得多家客戶定點(diǎn)且部分量產(chǎn)交付，控股公司疆程技術(shù)生產(chǎn)的AR-HUD已于1H22實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，該行認(rèn)為顯示總成業(yè)務(wù)與智能座艙的布局將打開公司中長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間。