國海證券：維持中國電力(02380)“買入”評級 火電轉(zhuǎn)型新能源力度最大

智通財經(jīng)APP獲悉，國海證券發(fā)布研究報告稱，維持中國電力(02380)“買入”評級，后續(xù)業(yè)績將有望受益于煤電資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化，新能源裝機(jī)的快速增長也將貢獻(xiàn)較大成長性。考慮到煤價高企及疫情對項目建設(shè)進(jìn)度影響等，下調(diào)2022年盈利預(yù)測。12月28日，公司發(fā)布向中煤電力出售新源融合60%股權(quán)公告，交易對價12.65億元，集團(tuán)獲益約6.5億。

報告中稱，公司火電轉(zhuǎn)型新能源力度最大，50+GW新能源裝機(jī)貢獻(xiàn)成長空間。根據(jù)中國電力《新發(fā)展戰(zhàn)略綱要》中2025年清潔能源裝機(jī)占比達(dá)到90%的規(guī)劃，假設(shè)公司2025年剝離火電資產(chǎn)至8GW，風(fēng)電、光伏裝機(jī)等比例增長，將新增風(fēng)電裝機(jī)約25GW，光伏裝機(jī)約32GW，在火電轉(zhuǎn)型新能源企業(yè)中力度最大。2022年上半年公司新增風(fēng)光裝機(jī)1.2GW，在建項目共計6.54GW，并于下半年完成收購集團(tuán)旗下23家新能源公司(共計2.15GW)事項，裝機(jī)儲備較為充足，該行預(yù)計2025年公司新能源發(fā)電業(yè)務(wù)或可實現(xiàn)收入394.16億元。